开源证券中小盘新股精选20260816会议纪要

发布时间：2026-08-16 一、核心要点 1. 本次为开源证券中小盘团队2026年度新股精选系列第二期电话会议，聚焦国仪量子、平准激光、高特电子3只次新股，不构成投资建议 2. 国仪量子：高端科学仪器硬科技企业，核心产品为电子显微镜、量子信息技术与自旋共振系列，2025年合计收入占比89.24%，在全球电子顺磁共振市场份额25%、位列全球第二，源自中科大，承担4项国家级重大专项，80所985/211高校及各行业头部客户覆盖 3. 平准激光：国内激光器领军企业，聚焦量子科技与半导体领域，2025年高附加值产品收入占比80.62%，2024年量子信息激光器全球市占9.21%、国内9.85%，核心部件自主可控，专利105项，客户含哈佛、加州理工及国内重大科研项目 4. 高特电子：国内第三方储能BMS龙头，2023年跻身中国新兴储能BMS企业TOP1，2025年储能BMS营收近12亿元、占比95%，核心芯片全面国产替代，2025年6月末在运电站装机规模占比居全行业首位，已接入超3500个微网站点二、行业前景 1. 电子显微镜：全球2024年规模39亿美元，2028年或达54亿美元，国产替代空间大，国内国产品牌扫描电镜占比仅三成2. 量子信息技术：量子精密测量2024年全球16.7亿美元、2035年或达45亿美元，量子计算2024年规模50.4亿美元、2035年或达8117亿美元，年复合增速超58%3. 半导体激光器：随制程向3纳米及更先进演进，短波长高性能激光器需求提升，国内增速显著4. 储能BMS：新型储能2024年全球新增装机超74G瓦，未来5年全球装机或增1800-2500G瓦时，市场空间达数百亿，第三方模式持续扩份额三、风险与关注 1. 高端科学仪器领域国际巨头技术壁垒高，国产替代进度或不及预期2. 量子科技产业尚处商业化初期，下游需求释放节奏存在不确定性3. 储能行业竞争格局分散，头部厂商扩产或引发价格战，影响毛利率四、后续关注点 1. 国仪量子电子显微镜新客户拓展及量子产品订单落地情况2. 平准激光在半导体检测激光器领域的进口替代进展3. 高特电子海外市场拓展及一体化储能平台运维数据表现