重视长盈通的边际变化260816

重视【长盈通】的边际变化@260816 [红包]近期我们从多个产业链渠道获知康宁保偏光纤有所加速，建议重视长盈通的稀缺投资机会。 [烟花]最新催化：康宁保偏光纤给公司的首批小批量订单落地，9月底前完成交付。首批订单规模300-500公里，已于近期正式下达需求；当前长盈通产品光学、偏振性能自测合格，批量交付的认证通过确定性较高，预计最晚11月完成最终谈价并签订长协框架，部分供应链消息反馈签约节奏可能更快。 [礼物]公司保偏光纤技术行业领先，切入康宁供应链打造第二增长曲线。保偏光纤产品可通用CPO与NPO场景，主要满足外置光源在柜内的连接需求。康宁明年保偏光纤总需求预期10-20万芯公里，专家预期长盈通预计至少可获取5万芯公里份额；公司现有125保偏光纤年毛产能15-18万芯公里，具备国内极其稀缺的规模化交付能力，切入确定性极高。 [庆祝]保偏光纤价值量显著高于普通光纤，盈利空间充足。专家口径目前首轮阶梯报价区间2.5-4.5万元/公里，而器件级保偏光纤单位成本3-4元/米，参考此前公司保偏光纤类产品毛利率可达80%以上。 [玫瑰]公司保偏光纤业务具备卡位优势，近期订单落地边际变化明确。明年市场需求规模大确定性高，短期国内合格供给稀缺，公司先发优势显著，我们初步测算明年公司利润可达9亿，业绩弹性充足！