tfjs稀土周更新又一窗口期已至2026081

中重稀土继续成为权益端主线。近期稀土价格变动有限，仍保持着较强的基本面，氧化镨钕维持在140w中枢，氧化镝140w中枢，氧化铽660-670w，#我们一直强调的中重稀土价格所处历史极低位置，存在较大空间：①周期性，氧化镝、铽等几乎处于近十年低位，从周期角度本身就是反转在即。②产业承接是后续重点，AI的需求结构更优于21年的新能源。从年初的提到的MLCC催化，尤其是在限制海外，国内加速替代下，中重稀土价格是明确的上升趋势。 #当时是中美见面前的密集催化期。美国FCC近期密集出台涉华限制措施，白宫的特定无人机加征新关税等等，以及我们对应的反制，在情绪侧又进入类似去年5-7月。并且从辨识度来讲#稀土作为我国最具优势、最有力的战略资源，一度是我们反制能力的最好表达，并且本身其战略金属价值正在重估的起始点。 ❗️
对于当下——稀土是的产业趋势是最顺畅的方向，而对于中重稀土和中国稀土集团集团核心资产更是最具弹性的部分： 1、管矿到分离还在进行中，更别说兑现，因此位置很前置，从周期角度对标20-21年电解铝，分离厂盈利至少还有10x提升空间。 2、产业整合持续，后续或延伸到废料环节，当前的稀土专项税票已显端倪，也就是对应供应侧仍有优化空间。 3、单纯到稀土价格，中重稀土的弹性如前所述仍具有较大空间，并且会加倍体现在分离厂利润侧，中重稀土上市公司zgxt和zxys直接收益。 4、因此当下，站在中美博弈与对谈密集的8-9月，以及后续中国稀土同业竞争的ddl（27年1月，#约临近交易会更充分），重点是还没有真正意义在权益端兑现的当下，稀土又一次进入“黄金时刻”。 标的上我们持续看好【中重稀土资源、分离厂以及价格全面重估】，尤其是在产业整合优化的大趋势下做简单题，拥抱核心资产，坚定看好中国稀土集团核心资产【中国稀土】、[中稀有色]。以及稀土行业整体基本面持续上行对应的轻稀土标的和磁材（北方稀土、盛和资源、金力、正海、宁波韵升等）。