大家好,欢迎关注徽商期权课堂etf期权本直播是由徽商期货证券部分析师权力打造,代理交易者由浅入深的学习股票期权的相关知识。同时每个交易日早上九点钟也会去给大家做相应的这个复盘内容。如果您对股票期权交易比较感兴趣,或者是针对期权方面有任何的疑问,都可以通过页面中展示的方式联系到我们专业人员和团队。今天我们就继续去做这一这一块的一个内容。首先我们来看一下。上周整个。市场的一个情况。上周的话整个A处于一个震分化的整个格局,然后大弱小小强的这样一个局面是比较显著的。有大盘蓝筹是延续了弱势,中小的这个成长相对来说是占优的那从宏观层面上来看的话,目前来说没有重大的这种超预期的一个视线。存量资金的一个博弈驱动板块,在伦敦市场的一个风险偏好中性也是偏低的。有气量方面,全市场的隐含波动率是出现了全面的一个回落,然后波动风险溢价下降。另外就是从成交量PC尔的一个分化明表现比较明显,大盘蓝筹认估的一个成交也是降温,然后科创避险对冲的一个需求是在升温,持仓量低价整体是平稳的,然后波动率回落轻蚀买方的一个收益。卖方的整个策略的话是相对来说是占一定的优势。那后期的话市场进入这种低波的一个震荡区间,可以关注波动率的一个卖方策略,还有整个背对的一个增厚收益的相关的一个策略,大家可以关注一下。然后另外我们。来看一下整个对标的这个标的市场的一个表现。首先我们看一下海外市场,上周的上周五的话美股基本上是全线走弱。从数据来看的话,像道指是跌了0.2%,标牌500指数是跌了0.1%期那只是跌了0.28%。然后芯片整个芯片股的话以震荡为主。 然后像这个费城半导体指数是跌了0.31%,中概股的话是普遍上涨,纳斯达克中国金融指数是涨了0.61%,万得中概科技龙头指数是涨了点27%。至海外方面。国内方面我们看到嵊周五的话指数是出现了探底回升,全市场大概有2300多家的一个个股出现上涨。其实从这个情况来看的话,整个赚钱效应是出现了明显的好转。另外从市场成交来看的话,是有一定的萎缩的。然后截止收盘的话,国内沪指涨了0.01%,深成指涨了0.45%,创业板只涨了1.12%,这是我们整个整个市场方面的情况。另外从整个板块来看的话,相对来说领涨热点这个时间的化学板块是出现大涨,源于上游的一个材料景气度仍然是比较高的,短期策化较多,存储芯片板块走强,源于海外的一个存储芯片龙头股价快速修复,对国内相关的一个行业形成了这整个的映射。另外就是走势相对于落后的像电力板块,也于这个板块前期的震荡走强。然后近期出现了这个退潮,还有就是白酒板块也是由于这个基本面仍然是疲软影响。从上周五整体来看的话,早盘一度继日走弱之后,午后出现探底回升。然后整个市场量是出现了比较大的一个萎缩。然后这个高。位的。比较像一些比较高位的人气股,其实跌幅也是比较明显的。所以从情绪上来看的话,出现了一轮短暂的退潮。另外就是从结构上来看,我们可以看到就是受益于全球的这个科技回暖。当算力方向的一个涨势是居前的,对指数形成了比较有有利的这样的一个有效的这样一个支撑。从消息方面的话,我们看到就是整个七月的一个金融数据是正式出炉。整体呈现了总量走弱,然后边结构边际改善的一个这样的一个格局。包括我们看到这个信贷端,还有就是从它整个的还有这个社融端其实整体来说的话,包括我们看到这个货币端的一。个总量。整个经济数据的话整体是偏弱的。总量松的这个必要性相对六月份是有边际的上升。 然后市场对未来的一个增量的一个政策预期,仍是出现了进一步加大。 这也是对于从中期维度来说的话,可能是会有一定的有一定的助力,然后也可能会继续支撑,这是这整个的一个指数的一个维度的一个政府修复态势。 但是短期来看的话,指数当前那个年限区域还是面临比较大的一个阻力。 量能大量就是整个量能是出现了大减,也是表明市场情绪在以进一步的升进一步的降温。包括我们其实可以就观察后期的个在这个大跌之后,市场的一个修复可能并不会就一错。就关键还是一在一些比较关键的区域,可能还会出现这种反复行情反复的这个现象也是比较常见的。 包括我们看到这个七月的经融数据来看的话,就是像现在端七月这个人民币的一个贷款减少,然后同比有多减余额也是整个余额增速降至了5.1%,其实是明显弱于季节性的。 但是拆解看法走弱的主要是来自于这个票据融资的同比少增,还有非营贷款的一个少增,一般贷款需求并没有出现恶化,然后居民。 中长期贷。 款是偏弱的。 然后社融方面是新增了1.4万亿,同比多增同比多增。 然后存量的这个增速企稳在7.4%,然后携债还有股票融资的一个合计同比是多增,包括这个政府债还未贴现票据,整个的一个改善基本对冲了这个贷款的一个拖累直接。 融资接立的一个特征是在强化的,这是我们看到一个是信贷,还有一个社融。 另外在这个货币总量来看的话,其实是出现了降速MI的一个同比7.7%回落0.3%,就是回落0.3占百分点。 然后非盈存款的一个少增是最大的一个拖累。 另外就看到M1同比4%持平,M1和M2的一个负减刀差的一个收缩大约是在负的3.7,主要是源于M2的一个回落,还并不是这个M1的一个加速。 然后企业活期存款对MU贡献降到了0.8%个百分点,然后资金化活化还是偏弱的,内生的一个融资需求还没有得到真正的一个修复。 所以我们。 看。 到就是短期来说的话,整体经济数据还是偏弱的。 市场对未来一个增量的政策预期也是出现了进一步的一个加强,这是我们之前提到的这这一部分内容。 然后我们看一下这个期权。方面。期权方面我们可以看到,就是从市场的整个来看的话,因为上周五是出现了这个震荡分化。那标的走势的话整个大盘蓝筹这板块是延续的一个弱势调整,弱势调整。然后中小盘和成长风格相对抗跌甚至走强。然后市场呈现的这种大弱小强的显明比较显著的一个分化的格局。然后这种分化也反映出资金从这个高位大盘价值股向这个装盘的一个成长股的一个轮动的趋势还是在延续。然后从期权来看的话,这个ETF期权上周的话平时合约出现了双杀二的一个局面。那除了上证50天认估外,然后是出现权限的收跌,然后认购端的这个认购端的上证50点平时认购的一个收跌是97.63%,对相对来说比较居前。然后创科创50,然后这个易方达是跌了5.31%,大盘蓝筹和科创板块是认购端是受到了方向不利,还有波动率回落双重的一个压制,跌幅是最深的。创业板1F认购是紧跌了9.15%,然后标的上涨部分对冲了这个波动率回落的一个影响。任务端的一个创业板BTF的平值认估是暴跌了52.51%。从波动率大幅回落吞噬的一个这个方向的收益。另外就是上证50ETF认估逆势收窄36.19%,也是出现了上周唯一收涨的一个平值期权。成交量成成交量持仓来看的话,上周成交PC尔是出现了显著的一个分化。大盘蓝筹相对来说的话,整个板块的认估成交活跃度是出现了回落,上证50TF成交量PCR也是出现了一定的下滑,包括这个沪深310TF,然后中小盘成长回包括这个成长板块的一个避险对冲需求是升温的。中证500 etf是从中证500 etf还有科创50 etf它是都有一定的上升。就是整个避险情绪是最为浓厚的。然后创业板影响会在上涨过程中,认估成交量是同步的放大。其实整体来说它是呈现了一个防御的一个特征。然后创业就是持仓量披萨整体是平稳,权重板块的一个持仓结构维持偏多。科创501TF的持仓结构是快速向偏空的一个方向倾斜。然另外就是从波动率方面我们来看,市场这个全市场EF期权的隐含波动是出现了全面的一个回落。 科创50和创业板块的一个向幅居前,然后科创50ETF它波动率下降,然后创业板ETF也是下降,那包括上证50ETF整体也是表现上下都是处于一个近两个月的一个低位。然后我们看到双创板块的波动率自七月中旬极端高位出现了持续的一个快速压缩,然后波动率的风险溢价大幅挤出,然后波动率回归速度快于实际波动下降的一个速度。全市场的波动率同步回落,市场对后续大幅波动的一个预期,系统性的一个降温,期权卖方相对来说是占优的。然后当前市场整体是进入了这种低波动震荡一个区间,然后结构分化,短期可能会出现一定的延续。然后宏观层面的话缺乏这个驱动趋势性的一个驱动,单边机会还是有限的。然后趋策略上持有这个现货的一个投资者,可在200亿F运用微对这种认购的一个策略去增厚收益。中证500亿F持仓可适度买入虚值认购做这个下行保护公位交易的一些投资者可以清仓去卖出这个跨市或宽化式组合来赚取时间价值的一个衰减的收益。但是需要严格控制这种仓位,还有包括设置止损。因为双卖它的风险是比较大的。像一些方向上的一些交易者,建议采用垂直价差结构去入场,或者是这个波动率企稳之后再进行布局。重点可以关注一下上证50指数的一个关口的支撑力度,还有创业板一反弹的一个持续性。这是整个侵权方面权方面内容。然后我们给大家看一下,就是我们目前是有这个线上的一个课程,对,线上的一个课程。然后它是这个小班的一个课程,课程内容的话主要和我们去年的线下课程基本上保差不多的。包含了比较重要的一些期权交易体系原理,还有一些常用的单腿组合的一些策略等等。相对来说它是涵盖内容是比较多的,然后有干货也是比较多。然后课程大概是八个课时,每课时五分钟,包含答疑时间。然后相对来说因为线上是比较灵活的,可以选择在交易收盘之后,或者周末的一些休盘的时间。还有课程结束后可以跟老师一对一去进行咨询。然后我们分为一对一的这种VIP班,还有一对四的这种小班。 然后我们的价格的话,如果是我们期权购,可以享受相应的这个专享价格。可以大家可以关注一下。然后大家如果有需要的话,可以联系我们这个客服,然后同时也可以联系你的客户经理。然后接下来我们我们看一下这个免责的内容。本直播所说的内容仅代表个人观点,不可作为您期货或者期权交易的直接依据。请您交易前审慎思考,其实有风险,投资需谨慎。最后感谢大家的观看,欢迎持续关注徽商期权课堂栏目。可以点击您感兴趣的直播预约观看,也可以回看以前直播过的内容。有其他方面的疑问或者是想要了解的内容,都可以通过页面中的方式去联系到我们专业人员团队。今天的内容就到这里。