科达利2026年上半年业绩超预期,营业收入92.1亿元(同比+38.6%),归母净利润9.4亿元(同比+22.6%)。核心业务锂电池结构件收入达90.4亿元(同比+40.9%),占比98.1%,海外业务收入3.9亿元(同比+54.3%),全球生产基地已建17个。机器人业务稳步推进,切入旋转关节、直线关节和灵巧手等核心零部件,泰国谐波减速机生产基地已投产。维持“买入”评级,上调2026-2028年营收至206/267/334亿元,归母净利润至22.5/31.7/39.2亿元,对应PE分别为23/17/13倍。风险提示包括需求不及预期、新业务拓展不及预期、产能投放不及预期等。