放量兑现开启震荡整理 科技国产链迎来关键窗口期

昶击龙虎榜小林财联社 【盘面回顾与展望】 今日指数全线高开但多头动能未能持续，指数冲高后逐步回落，午后跌幅持续扩大，尾盘加速跳水。呈能相较上一交易日明显放量，资金兑现明显，但2.5万亿仍是一个可接受的量。今天这个兑现之前也有过预期，只是比预期稍微晚了两天，短期震荡消化筹码后反弹势头不变。情绪端同步走弱，情绪抱团的传智教育和高争民爆跌停，预计明天分歧会进一步加大。 排不会顶一字。医药的强势会带动长期超跌方向的反弹高度，如消费、地产、金融等也会轮动反弹。科技股冲高回落较为明显不过国产链明显异动，交换机的锐捷网络创出历史新高之后关注盛科通信、紫光股份、华勤技术、共进股份等个股是否能跟随新高，一旦这个分支整体都创出新高会带动整条国产链的走强，从而再带动科技股，那么科技就有了从超跌反弹到反转的预期，当然这有一个过程不会一而就。另外今天中芯国际的财报也非常关键。海外链依然主要关注光互连为主，下半年NPO/CPO开始出货，4季度或者明年一季度就会体现业绩。下午市场回落的同时防御性板块开始走强，明天大概率还是资金防守为主的一天。 整体来看，今天的放量回调是市场连续反弹后的正常技术性调整，并非趋势性反转。指数在接近前期压力位时主动回落，通过放量换手快速消化获利盘，有利于释放短期风险，为后续行情蓄力。短期来看，市场大概率进入震荡整固阶段，指数大幅上行或下行的空间都相对有限，核心特征会是板块快速轮动、结构分化加剧。市场依然保持平衡。 【重点公司跟踪】 澳洋健康：本轮医药行情以CXO为先锋，自6月以来强势上攻，CXO指数区间涨幅高达59.10%，药明康德、康龙化成等龙头持续创出新高。但随着高位核心标的连续大涨后分歧加大，市场资金正逐步从创新药板块向外扩散，持续向整条医药生物产业链延伸，医药商业、维生素、医疗器械等此前带涨的低位方向持续获得资金青睐。后市板块内部有望呈现"高位龙头维持强势震荡，低位品种补涨拉升"的良性轮动格局。澳洋健康凭借医疗服务主业的后周期属性、脑机接口等热门概念标签以及仅31.6亿元的低流通市值，正处于板块内部轮动补涨的博奔窗口。 华西股份：2026年被业界公认为CPO规模化落地元年，未来渗透率预计从2026年的约0.5%提升至2030年的35%。华西股份参股的熹联光芯掌握硅光芯片全栈技术，已实现单波200G硅光芯片量产导入，并在单通道400G、CPO、NPO等前沿方向完成技术储备；其1.6T系列硅光产品已正式推向市场并进入批量交付阶段，同时可支撑下一代CPO共封装光学技术方案的落地应用。今年5月，熹联光芯完成超亿元B5轮融资，加速硅光芯片产业化进程；其计划在常州武进高新区投资10亿元建设硅光芯片及器件研发制造基地，从事高速、低功耗硅光芯片和光引擎的研发与生产。随着熹联光芯的每一轮融资与产品突破，未来有望持续拾升华西股份的股权价值。 蓝盾光电：蓝盾光电近日放量，明日有望开板，公司收购的岚创科技或具备一定的预期差。岚创科技是国内少数在超窄带薄膜滤光片（TFF）领域实现商业化量产的高端真空镀膜设备厂商，其产品是制造高速光模块所需光学元器件的关键生产设备。在AI算力需求爆发、全球光通信市场预计2034年将达742.1亿美元的背景下，岚创科技业绩呈现爆发式增长：2026年上半年未经审计的营收已达1.71亿元，净利润1.02亿元，分别是2025年全年的5倍和9倍。通过此次收购，蓝盾光电将掌握高端镀膜工艺，补齐光学技术短板，实现从下游仪器向光通信核心设备上游的战略延伸，迎来基本面困境反转与估值重塑的双重机遇。