业绩炸裂 大超预期 错过比音勒芬 别再错过报喜鸟 广发纺服

1）报喜鸟今晚公告2026H1财报，业绩大超预期！2026H1，公司实现收入26.29亿元，同比+9.96%，归母净利润2.91亿元，同比+47.71%，扣非归母净利润2.03亿元，同比+25.11%。其中Q2，公司实现收入11.89亿元，同比+9.37%，归母净利润0.54亿元，同比+102.86%，扣非归母净利润0.30亿元，同比+2335.00%。 2）报喜鸟核心逻辑：小比音勒芬，报喜鸟旗下hazzys品牌和比音勒芬同属于贵族官僚服饰文化，产品中polo都是核心品类，2020年至2025年hazzys和比音勒芬历史收入表现一致性高，今年1-7月hazzys流水表现同样领跑行业，除了hazzys之外，公司还拥近百年历史积淀的户外品牌LAFUMA（乐飞叶），2025年收入占比近10%，今年1-7月流水表现大部分月份比hazzys更好，此外，还收购了拥有近200年历史的美国知名户外品牌Woolrich，被业内称作报喜鸟的“始祖鸟”，未来成长空间巨大，且公司是继安踏体育、森马服饰之后A股+港股服装家纺运动上市公司中，第三家孵化第二品牌收入超过（或者曾经超过）原有主标收入的公司，多品牌运营能力强。我们预计报喜鸟今年中报归母净利润2.74亿元，同比增长38.99%，全年预计归母净利润4.98亿，同比增长46%，目前市盈率仅12倍，对应比音勒芬今年业绩指引归母净利润7.35亿元，同比增长33.39%，市盈率20倍，报喜鸟估值显著低估，年初至今报喜鸟股价累计涨幅14%，比音勒芬股价累计涨幅80%，报喜鸟股价仍在底部！欢迎私信预约深度报告路演！