富信科技与捷邦科技分别聚焦光模块温控与全栈式液冷领域,共同受益于AI算力需求增长。
富信科技是国内MicroTEC微型热电制冷龙头,掌握碲化铋材料-芯片-封装全链条量产技术,打破日美系垄断,深度绑定全球头部光模块客户,是800G/1.6T光模块及CPO光引擎的刚需温控元件,并潜在受益于对美反制措施。其核心优势在于国产替代与技术领先。
捷邦科技通过萃果供应链切入AI液冷市场,2027年营收目标40-50亿元(赛诺高德20亿+恒钜电子20亿+原有主业10亿),归母利润目标5亿元。恒钜电子2026年净利润5000万,2027年预计2.5亿元,CDU业务ODM路线毛利率50%以上,2028年迎来放量。
两家公司共同逻辑在于:富信科技卡位光模块温控国产替代,捷邦科技卡位AI服务器液冷零部件放量,均处于量价利齐升的成长阶段。