MLCC专家电话会20260813 原文

2026年08月14日09:19 言人发00:01 各位投者，大家晚上好，我是渤海子分析李明明。今天晚上我邀到资电师们请MCC的一代理商这边个经销商家，跟我做一近期专来们个MOCC包括整被行的情的一交流。家您好，听得到？你个动业况个专请问吗好，可以听到。好好，可以家先自我介一下，就是包括您代理的品，有原厂，请专简单绍这边产线还这个然后包括你的是涉及到了哪一些原厂呢？这边经销话 言人发00:39 好的，我介一下我自己。我事被的元器件的售已有简单绍从这个动销经12年了。然后我公司是于们属国内部的容器的代理商。我在的就被元器件一的售份，是目前排前三名的。头电电们国内动这块销额应该国内我代理的品牌有三星、三科们国际黄华华TK春天春天不是代理，春天我是商，然后金也是代理，们经销驰有他又是。所以基本上市上主流的容品牌我都是有做售的。还经销场电们销 言人发01:20 好的，家。因您代理的原也是比多，包括接触到的原唱也是比多。您的意专为这边这个创较经销较这边见也是比客的。可以您先复一下，今年以应该较观请简单盘来MOCC的一价？呃，看看能不能比如个涨吗说一，分日、台、大不同厂商价的一次，然后包括每一次的幅度，或者在相细点韩湾陆这边涨个轮这个说现于价的候的一价的幅度大概是什么？较没涨时个涨样 言人发01:56 好的，其是的，容的价是在正市上的价格猛的候，是实这样电涨经场涨时从5月1以后始的。因我号开为特得是五月我回部的候，是部反就有那种缺的行情。四月底的候，是有别记们总开会时当时内馈说会货时 已有有些料在缺了。但是那候有任何的那种价的向，只不是有一种缺的那经陆续号货个时还没涨倾过说货种情已在一的。绪经样 言人发02:32 在找不到之前，就是电脑说2025年底，也就是26年1月初左右，店主是率先价的。店主价的涨当时涨原因，是因大宗商品金金价，所以而且价很多，所以店主的他的售价格比高，先抬了为属贵属涨涨销较动元器件的价的种叫什么期。所以在子完价格以后，这个涨这预电涨26年完年，其大部分客那种过实户对电容的价已有种心理准了。然后了涨经这备经过23 4月份的市的消化存，五月始市售价场库从开从现货场就已始提了。其原厂端的价是在五月底以后才提的那其中春一始是有价的一天经开涨实涨陆续节开没涨这出价的是是跟三星品牌，他只是某些物料价格提。如果原厂的大客的角度现涨应该国际这两个们说涨从户，就是有一些像、富士康种型的大型客在原厂。他的价格其是到在都有的那来讲华为这类户对们实现没涨只不是因市的缺，致了中小型客在市面上能拿到的物料少，那他只能通更高的价过说为场货导户够减们过格去找代理商也好，或者易商也很好。所以候五月始就因市的缺致的价格的上说贸买货这个时开为场货导，一直酵到涨发酝酿7月底，直到月，其就是整价形成的一思，它是于一种叫什么这个实个涨个逻辑维属市的缺致的价格。场货导 言人发04:21 那其原厂它本身它价，是于有到在止，有很多原厂有正儿八的那种价行或者实涨属没发现为没发经涨说涨价件的。他只他的代理商，我某些物料出价格，某一批量价格更高。那包括他代理商出邮们会对说货会给的候，他不形成太多那种面的价的件。，其今年到在止，正式出交件的，我货时会书涨邮对实现为现转邮看到的只有泰佑，三星。，三星是在八月份，又是在对开应该4 5月份。其他的原厂有任何一原厂对没个是正式布的价。所以是情出的一价的一象。发涨这个绪酝酿来个涨个现 言人发05:19 嗯，因是市或者是代理商行情，那也就是其每品牌它原厂的价格跟客拿到的价格，对为现货场说说实个户它中是有一很大的一差异的。每品牌到了代理商手上以后，代理商都加价去客。所以间个个个会卖给户从上，它是一差的价。逻辑来讲个无别涨 言人发05:46 ，就是渠道中小型客，他想要到的候，他面的是每一品牌都在价的那如果是对对现货户们买货时们对个涨大客象的，其是大客用。，因他有那些大客直接提价的，那原厂出的情户现话实户没对为没给户涨对从货看，原厂三星吧？包括科中，它都是在价出的候，有一种极也好，或者控况来国际对华华涨现时饿营销说制突破也好，都成分的模式。有一些物料可能比代理商原下的价格更高的价格才能提到。比变货会来单货如原厂可能提一些要求，是加班或者是急种要外支付用。而言之就致了一种象，说会说说单这额费总导现就是代理商原厂的成本是提高的那其就是一种价，只不是种价它的一象是比从买货实涨过说这涨个现较隐晦的。 言人发06:52 我我基本上把前期价的大家介一遍。明白了，是比清楚。因确也是有看到什对这个涨逻辑给绍还较为实没么价函，但是代理商那的法也是拿成本上了。他价的幅度的，就比如分日、涨边说货涨这个涨这个话说韩台有大不同厂商。湾还陆这边 言人发07:16 您看下，代理商拿的成本大概是上了多少？其他跟日常有家有系，他跟它的物料的这边来货涨实没国没关缺度也是有系的那也可以里推出它的家品牌，比如三星、丰田种品牌，它可能在高上紧关从这导国说这楼面做的比多，所以一的物料本身就市上比稀缺的那它的价幅度比高。，我可以展较这块场较涨较对这个们示日在高能一它有优，那它得多一。但是比如像升、三，它的低容也有，而且它说韩这块势会涨点说华红的低出量也大，它就有那么高的幅。浓货没涨 言人发08:01 其都是可能。第一的估是实对轮话计10%几、二十几的幅，跟高容的可能有些是涨话3%、50、四五十都是有可能的。明白您意思，就是指的是在相于年初的拿成本，就是可能低融拍一可能十几这现较这个货个二十的幅，高榕大概是涨3 40 50的幅。，是的，明白。他在市上价的口这个涨对对对现这个场这个涨径，我差异是挺大的。然后有的是可能有百分之三百的价，然后有的可能的又稍微低一。们发现还说两涨给点比如我看那，比如说们个说tradeforce的那价格，他就好像五月份那季度溢价了一波，也就是整个个涨个LCC的价格。端口有哪一些？这边 言人发08:53 然后咱的可能是代理商的一价格，那可能市，然后包括原厂到他，打比方直刚刚们说这个个现货场给们销客一些的幅大概是什么的一幅度，店市的幅就比夸了。其因了户这这个涨样个铺场涨较张实为经历2025年存的一一价的一象。就储个涨个现2025年存大家都已知道，存可以到十几倍、几十倍的都有储经储涨。所以在今年出容价缺的候，那些商他因有一些信有些人是有提前有那种部信息，他现电涨货时现货们为内可能囤一些。他知道某一料在短期原厂因服器的那种需求，致它不能生就像们会货个号内为务导产0805、106或者226种高冷，或者这说1210种这226种高榕原厂的。可能很大一部分被服器拿这务走的候，他有几月之是出不了那么大需求。能足市上的需求的候，他就把价格抬到时个内够满场时会涨10倍，就是逐步反正我看到的象有十倍左右的幅都有的。们现涨 言人发10:05 ，但是您才到的大客，其我是才那回复，原厂其大客有增量。因原厂是比对刚说给户实还刚个实对户没为那种叫什么需要持住跟大客的系的，他可能你大客出控制少，但是他比慎的较维户关会给户货减会较谨给大客挑。明白，比如您的角度看，户战对说从这边来mlcc价的一持性大概能看到什么？可能如涨个续时间果要分高容低容的，有有就有有出一些分化的一些情。区这边话没没现况 言人发10:53 有的，那低容其因它的供商比多，其高我行里面普遍就是座大山。一是目前三星实为应较实龙们业讲两个跟田，他是在高是一全球一二的公司了。丰田每一年的每月的能是孙龙这边个数数个产1600只，然后亿上是每月能是个产1110只。家是千以上的，而且大部分有一半以上的是做的是高能。，然后这两亿级对能做高端的只有一家支持三。但是三桓的整能，整工厂的能每月全部行了，加起也就国内环个产个产个来只有550只。，那高其才就是三家比多，那低容的就很多了。亿对荣实从刚讲这较话 言人发11:42 低容的我才的那些品牌，就是和中的加起有九品牌，每品牌都是可以做中低融的，所话刚报国际华来个个以中低融在市上的那种能操作的空就很小。目前就是原厂，他接到的都是符合的，场够间来讲单订单蛮蛮已各品牌基本上都是有手上有握了五月经个个6月的，那他在就是相于再生，但是不个订单们现当满载产再有很像会45 6月份种很大的那种幅在出的。就是有一回复到那种攻逐平衡种这涨现说点点击会渐这现象，反正价格不上掉下，但是也不再上去了。就有。会马来会涨没 言人发12:29 ，那高的有可能。但是因因对龙话为为6 7月份的候，市上有一波价，然后手上有一些商或者时场涨现货代理商，那段他的存梭，那就致了市上原的人他提前下，提前拉，所以那有像一时间库会勐导场来单货点蓄水池的功能。就是后面几月就不一定像之前有需求猛增的那种象生，所以高融可能短期个个会现产会内有一定的平衡。但是三月以后是要看市手上的存不被清空，或者是原厂的能会个还现货场库会会说说产会不持被会续AI的服器一去去能。如果务这块产AI服器下半年能再增的，那可能中高端是有务产长话还会种持性的象。这续紧张现 言人发13:38 明白，就是我比如那三的，他高融的一占比大概是多少？因他整体的是说个环这边话们个为刚刚话551只，然后分低中高大概是怎么分的？三可能我知道的是高融可能他三成，，然后中熔占七成，其可环让对间实能低融估占了计40%，他是比平均的。，对还较对3400，利占这样润40%。 言人发14:13 明白。中其有什么高人的，的能每月只有风华这边华实没风华产个300只。就是在行里面是亿说风华业属于那种叫什么，在我眼中不是有特力的一家公司工程。他只能做一些种地的。明白，们说别竞争电脑师这几些就是几家公司未的划，我了解，我我了解到的，他未以这这来这个扩产计们这边们从们这边们来扩产及的到底是到全都是高榕，是按原本的品构去去，大概是是什么的一扩产这个扩还说这个产结扩产样个扩划，尤其是几家。的是划产计国内这国际话会计扩30%的高人，包括三星也是，三星跟春田他家的。们两下也是要去往高融方向去的，是他不再做中低端的能，增加了一部分。线铺们会产这 言人发15:19 然后目前些商家它展的叫什么？它的天花板不在于它的粉末，而在于它的上游的那陶瓷膜上面来讲这扩个的材料是自于日本那几家公司，所以主要是取于它的上游供商的能。目前它的上游供商的来决应产来讲应能可能也就是按每年产扩产20%的增幅。因日本人的那种叫什么划性是比好的，所以目前我未为计较们来的就算是原厂各品牌把存的划拉到最大，也就是预计个库计20%，直到商品之。明白，就是有间对刚刚讲到中大有台的的划？海就是才的，然后科些品牌也是往中金融方向国陆还湾这个扩产计吗湾刚说国际华这去，跟科跟其很像，包括他都有那种中高端的技，所以他只能是做中低融的扩华国际实风华们没术们说过程。 言人发16:31 是做中高融的存，因是想做高融的，叫什么想高能的，但是他的划是大国际会库为国际抢订单计扩30%，上能不能到实际达30%要取于他的良品率。因其做高容最重要的就是它的良品率能不能支它的价决为实撑 格。因如果他比例不高，那他的是售价必然高了，因成本其都差不多。那其最品已为两个会为实实终产经于它的良品率，良品率越高，它的品价格越有优。比如到了明年，假市恢复了供需平产竞争势说设这个场衡就要拼价格的候，那的良品率又低，它的市有那种足的优，它的破其也是要打时国际场没够竞争势产实的。因它破就意味本。候所以是他的划是展重新上市。但上他能做出个问号为产着亏这个时国际计扩实际多少，是取于它展了以后的那种品良率，是一。还决扩产这个问号 言人发17:38 明白，你也了，要看存之后消化的一情。在整被原件，尤其是刚刚讲库个况现个动MOCC存情是这边库况怎么？就比如看能不能分原厂渠道，有客不知道几端口的存咱有有一了解。样说还户这边这个库们没个现在代理商的存很少了，代理商也就是只有一月的存，然后原厂的存可能也就只有一月。正常是库个库库个就才的是他是并且他的是超五月刚讲订单过个6月左右的。那一家平均下就一象，就是他做个来这个现们出就出，做出就出，而且他代理商或者他的大客，在是于种配制的。就是来货来货们给说给们户现属这额他手上的太多，那都出的物料