国债衍生品周报

研报作者：许亮Z0002220审核：唐韵Z0002422 【免责声明】本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布时的观点、结论和建议。在不同时期，本公司可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，交易者（您）应当自行关注相应的更新或修改。本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，交易者（您）并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对交易者（您）依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“东亚期货”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权力。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 利多因素： 央行公开市场国债买卖净投放、买断式逆回购加量续作，资金面宽松支撑债市。7月制造业PMI跌至收缩区间、内需走弱，基本面偏弱对债市形成支撑。利空因素：月初央行大额净回笼5625亿元叠加止盈盘释放，中短端承压小幅调整。权益市场表现强势压制债市情绪，超长端收益率上行、曲线走陡。交易咨询观点：资金面宽松是本周利率债表现的核心支撑，权益市场波动主导长端节奏变化。 source：wind source：wind