Cohr电话会要点0813

Cohr电话会要点0813：CPO 1️⃣
需求没有任何推迟，反而在提前："we have seen absolutely no push-out of CPO demand. In fact, it has been the opposite... demand getting pulled in"。CPO 2️⃣
收入起点：NVIDIA 合作相关的超高功率 CW 激光已在德州工厂爬坡，#CPO# 收入预计 FY26Q2（12 月季度）开始贡献；scale-up 用 CPO 维持 2027 下半年起量。NPO/CPO 3️⃣
内容量相当：几乎所有大客户都有 CPO 或 NPO 项目在推进，近 3–6 个月接触强度显著上升；9 月 21 日 ECOC 发布集成光学平台 PhotonLink，相关产品 12 月季度开始贡献收入。4️⃣
磷化铟：6 英寸产能本季度同比翻倍（提前一个季度），6 月季度激光器产量同比 +80%，2027 年底再翻一倍。5️⃣
订单可见度：FY2027 已基本全部订满，订单已排进 2028 日历年，LTA 延伸至本十年末（含 take-or-pay）。