Lument Finance Trust Inc 2026年季度报告

报表10-Q QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934For the quarterly period ended June30, 2026OR☐TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934For the transition period from ________ to ____________ Commission File No. 001-35845 (Exact name of registrant as specified in its charter)卢门特金融信托公司 请勾选标记以表明：(1) 注册人是否在先前x 12个月内（或更短期间，若注册人有此报告提交要求）已提交了根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条要求提交的所有报告，以及(2) 过去90天是否已满足此类报告提交要求：是 否☐ 请勾选表示注册人是否已根据S-T规则第405条的要求提交了所有必需的交互式数据文件。 前12个月内（或根据要求提交此类文件的 请勾选表明注册人属于以下哪一类：大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、小型申报公司或新兴成长公司。请参见《交易所法案》第12b-2条中关于“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“小型申报公司”和“新兴成长公司”的定义。 若为一家新兴成长型公司，如注册人选择不使用延长的过渡期以遵循根据《交易所法案》第13(a)条提供的任何新或修订的财务会计准则，请用勾选标记表示☐ 请勾选标记表明该注册公司是否为壳公司（根据交易所法案 LUMENT FINANCE TRUST, INC. 目录 合并变动权益表（未经审计） 合并变动权益表（未经审计） NOTE 1 – ORGANIZATION AND BUSINESS OPERATIONS Lument Finance Trust, Inc.（以下简称“公司”或“LFT”）是一家特拉华州公司，主要从事投资、发起、融资和管理商业房地产（“CRE”）债务投资组合。公司由Lument Investment Management（以下简称“管理人”或“LumentIM”）外部管理。公司的普通股在纽约证券交易所上市，股票代码为“LFT”。 该公司于2012年3月28日成立，并于2012年5月16日开始营业。该公司于2013年3月22日作为一家上市公司开始交易。 公司已选择按房地产投资信托（“REIT”）方式纳税，并遵守1986年《美国税法典》（以下简称“税法典”）第856条至第859条的规定（该法典已修订）。因此，在满足特定资产、收入和股权所有者测试的前提下，公司通常不会就其向股东分配的款项缴纳美国联邦所得税。 我们的首席执行官是首席运营决策者（“CODM”），负责分配资源和评估财务绩效。CODM会审阅归属于LFT的净利润（亏损），评估LFT当前杠杆商业地产贷款组合的表现，并据此做出运营决策。因此，LFT将其业务作为一个单一运营板块进行。合并经营报表上的所有费用类别均具有重要性，且不存在其他需要披露的具有重要性的费用。 NOTE 2 - SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES 表述基础 未经审计的合并财务报表及相关附注已根据美国普遍接受的会计原则（“美国公认会计原则”，GAAP）以及10-Q表格的说明和S-X条例第10-01规则的要求编制用于中期财务报告。因此，某些通常包含在根据GAAP编制的财务报表中的信息和附注披露已被简化或省略。管理层认为，为公允反映公司财务状况、经营成果和现金流量而认为必要的所有调整均已包含在内，且属于正常和经常性性质。中期报告期间呈现的经营成果不一定能反映可能预期到的任何其他中期期间或全年的结果。本合并财务报表应与公司包含在截至2025年12月31日年度报告10-K表格中的财务报表及附注一并阅读，该年度报告已于2026年3月23日提交给证券交易委员会（“SEC”）。 合并原则 公司随附的合并财务报表包括公司的账目以及其所有受控制的子公司，这些子公司是通过拥有投票权或类似权利，或（在该公司是可变利益实体（“VIE”）的主要受益人时）通过除投票权以外的其他方式控制的。所有重大的公司间交易在合并过程中已予以消除。 估计值的运用 财务报表已按照公认会计原则（GAAP）的权责发生制编制。按照GAAP编制财务报表需要公司作出若干重大估计。这些估计包括：特定资产和负债的公允价值、信用损失金额和发生时间、预付款率以及其他影响财务报表日特定资产和负债报告金额，以及报告期内特定收入和费用报告金额的估计。这些估计可能在未来短期内发生变化（例如，由于供求关系、信用表现、预付款、利率或其他原因导致的估值变化）。公司的估计本质上具有主观性，实际结果可能与估计值存在差异，且这些差异可能具有重大影响。 可变利率实体 当一个实体满足以下任意一项条件时，被视为可变利益实体（VIE）：(1) 其权益投资者（如有）缺乏控制性财务利益的一个或多个基本特征；(2) 该权益投资不足以在没有额外附属财务支持的情况下资助该实体的活动；或 (3) 该权益投资者的投票权与其经济利益不成比例，且该实体的活动涉及或代表一个投票权比例过小的投资者。该公司合并其为主要受益者的VIE。主要受益者被定义为同时具备以下特征的实体：(1) 拥有指导活动的能力，这些活动综合起来对VIE的表现影响最为显著；(2) 承担吸收损失的责任，并有权从VIE获得对其而言具有重要意义的回报。 公司持续评估其与可变利益实体（VIE）相关的事实和情况的变化是否会导致公司对该VIE的合并结论发生变化。截至2026年6月30日，公司根据其对影响LMNT 2025-FL3, LLC（“LMNT 2025-FL3 CLO”）经济表现最关键的活动的控制权，以及其承担其次级留存票据和优先股所有权的损失的义务，认定其为LMNT 2025-FL3 CLO的主要受益人。因此，公司合并了该底层发行实体的资产、负债、收入和费用。2025年12月，公司不再合并LFT CRE 2021-FL1, Ltd.和LFT CRE 2021-FL1, LLC（合称“2021-FL1 CLO”），并在2026年2月，由于它们各自赎回了所有未偿发行票据，公司不再合并LMF2023-1, LLC（“LMF2023-1融资”）。 证券化债务义务 抵押贷款债务（“CLO”）和担保融资是LMNT 2025-FL3 CLO的第三方负债，在2025年第四季度和2026年第一季度分别到期赎回之前，分别是2021-FL1 CLO和LMF 2023-1融资的第三方负债。LMNT2025-FL3 CLO是VIE，在2021-FL1 CLO和LMF 2023-1融资到期赎回之前，它们也是VIE，管理层确定公司是LMNT 2025-FL3 CLO的主要受益人，并且在到期赎回之前是2021-FL1 CLO和LMF 2023-1融资的主要受益人。因此，公司合并LMNT2025-FL3 CLO的资产、负债（不包括LMNT 2025-FL3 CLO的以下投资级评级票据，以及公司保留并在合并时被消除的、在各自到期赎回之前的2021-FL1 CLO和LMF 2023-1融资的票据）、收入和费用。 NOTE 2 - SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) 在其各自赎回之前，涉及2021-FL1 CLO和LMF 2023-1融资。LMNT 2025-FL3 CLO的第三方债务不对公司具有追索权，且在其各自赎回之前，2021-FL1 CLO和LMF 2023-1融资的第三方债务也不对作为CLO及 secured financing发行实体的公司具有追索权。LMNT 2025-FL3 CLO及在其各自赎回之前，2021-FL1 CLO和LMF 2023-1融资按其未偿付本金余额计列，扣除任何递延融资成本后的净额。与这些第三方债务相关的任何溢价、折价或递延融资成本，使用有效利率法在其相关债务的预期平均寿命内摊销至利息费用，或当其近似有效利率法时采用直线法摊销。公司对CLO及secured financings的最大潜在损失敞口分别为2026年6月30日的78,827,950美元和2025年12月31日的147,427,950美元。 现金及现金等价物和受限现金 购买时的现金及现金等价物包括在银行账户中持有的隔夜现金以及其他在收购时到期日不超过90天的银行短期存款账户。公司将其现金及现金等价物存放在信誉良好的金融机构，有时这些余额超过了可保金额。 受限现金主要包括：(1) 特定计划信托持有的、尚未再投资或分配的本金和利息收入；(2) 我方担保融资协议项下尚未分配的本金和利息收入；(3) 与我方担保融资协议相关的利息储备账户；(4) 存放于金融机构、用于我方合并VIE结构项下持有房地产的资金。 下表 reconciliates 现金、现金等价物和限制性现金，这些项目在合并资产负债表中报告，并合计等于现金流量表中所示相同金额的总和。 现金及现金等价物 递延发行成本 发行归类为权益的股票所发生的直接成本，例如法律和会计费用，会从相关所得中扣除，净额记录为股东权益。因此，公司在发行股票相关成本方面的支付，在随附的合并资产负债表中记录为一项资产，在发行结束时应从相关所得中扣除。在特定成本，特别是法律费用，已知已发生但尚未开票和支付的情况下，它们会被包括在随附的合并资产负债表的“其他应付款和递延费用”中。 公允价值测量 美国财务会计准则委员会（FASB）的《公允价值计量和列报》（Topic 820）或ASC 820，定义了公允价值，建立了一个公允价值计量的框架，并要求在公认会计原则（GAAP）下对公允价值计量进行某些列报。具体而言，该指南基于市场参与者在计量日之间进行的有序交易中，出售一项资产或转移一项负债所能收到的价格，即退出价格，来定义公允价值。ASC 820根据用于计量公允价值的输入，规定了估值技术的一个层级。 评估技术基于可观察和不可观察的输入。可观察的输入反映了易于从独立来源获取的市场数据，而不可观测的输入反映了公司的市场假设。这三个层级定义如下： • 第一级输入——活跃市场中相同工具的报价。• 第二级输入——活跃市场中相似工具的报价；非活跃市场中相同或相似工具的报价；以及输入可观察或其重要价值驱动因素可观察的模型衍生估值。 the extent it is practicable to estimate fair value for such instruments.根据ASC 820，我们披露了在合并资产负债表中未以公允价值报告的金融工具的公允价值信息，向 以下方法与假设用于估算各类金融工具的公允价值，对于可估计该价值的金融工具而言： •: The carrying amount of cash and cash equivalents approximates fair value.•: The carrying amount of restricted cash approximates fair value.现金及现金等价物 受限现金• 商业抵押贷款：公司认为商业抵押贷款属于公允价值层次中的第三级资产，因为这些资产流动性差，是针对特定发起人、底层物业及其经营业绩的结构 化投资。公司通过运用基于折现现金流方法的定价模型，并使用折现率来确定商业抵押贷款的公允价值，该折现率反映了具有相似特征和信用质量的贷款当前的市场利率。此外，当公司确定有必要针对某笔贷款计提特定减值准备或计提坏账时，公司可能会非经常性地记录公允价值调整