国金金工高智威团队 8月量化核心观点

2026-08-13 未知机构 🦄黄斌

红利判断：8月中证红利推荐仓位为100%，经济增长维度（中采制造业PMI新出口订单、PPI同比）和货币流动性维度（Shibor1M环比、逆回购R007差额）均发出看多信号。
微盘风格：轮动策略切换至茅指数配置，中期微盘股择时风控信号未触发，建议投资者做好风险控制并跟踪相对净值、动量及中期风险指标。
全球配置：8月份建议配置权重为国债指数63.45%、ICE布油11.86%、恒生指数4.96%、纳斯达克17.20%、日经225 2.53%，增配国债指数、ICE布油、恒生指数和纳斯达克，减配日经225。
行业轮动：7月超预期增强行业轮动策略超额收益率为-15.21%，8月推荐通信、有色金属、电子、基础化工和石油石化行业。
选股策略：7月基于Mamba改进的GRU+LSTM机器学习选股因子构建的沪深300、中证500和中证1000增强策略超额收益率为1.18%、3.48%和4.35%。
量化选基：7月基于交易动机因子及股票价差收益因子的选基策略超额-20.99%，基金经理持股网络交易独特性选基策略超额-15.59%，申报信息的行业主题ETF选基策略超额4.14%。