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核心观点
- 屹唐股份是半导体设备板块中具备最强“出海”逻辑的标的,其干法去胶设备和快速热处理设备全球市占率第二,已具备出海基础。
- 公司是板块中估值最便宜的标的,未来两年订单将实现高增长。
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关键数据与逻辑
- 出海逻辑:
- 2025年海外收入占比30%,2026年继续提升,核心客户包括海力士、三星、台积电等。
- 板块受益于海外存储和先进逻辑制程的大扩产。
- 订单增长:
- 2026年国内订单中存储敞口超50%,叠加海外大扩产,保守估计订单增速超50%。
- 预测2027年订单有望达200亿级别。
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研究结论
- 屹唐股份具备“出海+高订单”双重优势,当前市值相对低估,值得强烈关注。