国金电子 国民技术 随行业同步涨价 叠加产能扩张 利润弹性大

#☀全行业涨价开启；公司产能优势凸显。 意法半导体6月28日启动第二轮全面涨价，英飞凌、TI预期Q3也将跟进。公司今日宣布年内第二轮上调价格，10月起部分产品价格上调10%-20%。公司与台积电拥有超20年合作历史，大量台积产能锁定，叠加公司随行业同步涨价，利润弹性非常大。 #1.6T☀光模块MCU硬缺口；国内唯一大内存方案。 明年光模块MCU市场翻倍至百亿，意法半导体产能无法满足一半以上市场。公司推出国内唯一1MB双Bank架构专用料号，性能对标意法半导体、价格仅一半，目前已送样北美供应链的知名光模块厂商，预期Q3小批量出货。 #AI☀电源绑定MPS。单NVL72机柜电源MCU的价值约800美金，MPS作为英伟达一供，公司深度绑定MPS，MPS的监控MCU已全面切换为公司料号，通信料号也将替代小华，公司有望受益于AI电源MPS的高份额。 #📈市值空间： 预计27年芯片收入30亿，利润12亿，给予40倍PE看480亿，空间约285%。除涨价函，光模块批量出货在即，建议重点关注。 欢迎联系国金电子樊志远/董雯丹