东吴电新 油气价格上涨叠加补贴政策落地 26H

这份研报分析了油气价格上涨叠加补贴政策对户储需求的影响。报告指出，近期美伊冲突导致霍尔木兹海峡关闭，欧洲天然气期货价格大幅上涨，预计将推动户储需求上行。同时，欧洲多国补贴政策落地，进一步催化需求增长。报告预计2026年下半年户储厂商出货将大幅增长。

户储赛道未来发展趋势向好。报告显示，欧洲天然气价格持续高位，以及多国补贴政策的推动，将有效刺激户储需求增长。随着技术进步和成本下降，户储市场有望迎来快速发展期。乌克兰进入供暖季等因素也进一步支撑需求增长。

研报重点分析了户储需求的驱动因素和厂商出货情况。报告指出，8月欧洲户储厂商排产高企，同比大幅增长。随着欧洲休假结束和油气价格上涨，需求有望持续上行。此外，报告还分析了波兰、英国等国的补贴政策对市场的影响。

当前户储市场现状是需求持续增长，厂商排产高企。尽管欧洲休假高峰期影响部分需求，但整体排产仍保持高位，同比大幅增长。报告预计，随着休假结束和油气价格上涨，需求将迎来新一轮增长。同时，多国补贴政策落地也为市场提供有力支撑。

研报提示了竞争加剧和政策不及预期的风险。随着户储市场快速发展，竞争将日益激烈，厂商需要不断提升技术水平和成本控制能力。此外，补贴政策的落地存在不确定性，可能影响市场发展速度。厂商需要密切关注政策变化，及时调整经营策略。