金元晨报

金元晨报 股市回顾 ⚫沪深港股行情：沪指跌0.82%，报3934.09点；深成指跌0.40%，报14259.44点；创业板指涨0.34%，报3549.16点；科创50跌1.63%，报1709.50点；恒指跌1.10%，报25652.82点。 ⚫美股行情：道指跌0.34%，报53791.85点；标普500跌0.32%，报7728.20点；纳指跌0.60%，报26445.45点；纳斯达克中国金龙指数跌2.94%，报6532.41点。大型科技股多数下跌，特斯拉涨0.58%、Meta涨0.71%、英伟达跌0.02%、微软跌0.44%、苹果跌1.09%、亚马逊跌2.09%、谷歌-A跌3.84%，SpaceX跌3.93%。半导体设备股上涨，科磊涨4.01%、泰瑞达涨3.96%、阿斯麦涨3.80%、拉姆研究涨1.64%、应用材料涨0.67%。存储概念股普涨，SK海力士涨4.70%、闪迪涨2.68%、希捷科技涨2.44%、美光科技涨0.87%、西部数据跌0.09%。 研报推荐 【金元固收】周报20260809——央行净回笼加大，资金利率回落，债市整体偏强贾晓庆2026.08.11 【金元交运】低空经济行业周报（第32周）：海南发布十五五交通规划，明确低空发展方向李景星2026.08.11 国际要闻 ⚫巴方：美伊已接近达成协议⚫SK海力士重启中国大连NAND闪存生产基地2号工厂建设，将产能扩大约50%⚫Anthropic正在为旗下Claude系列AI模型引入机器可读标记技术⚫SpaceXAI推出一款人工智能软件“Grok Bot”⚫光通信厂商Lumentum第一季度预计收入为12.3亿-12.8亿美元，高于市场预期 分析师：李景星联系电话：0755-23832812执业证书编号:S0370522090001lijingx@jyzq.cn 国内要闻 ⚫央行逆回购时隔两个月再现零操作⚫上海市出台软件和信息服务业发展“十五五”规划⚫7月全国乘用车市场零售146.1万辆，同比下降20.9% 重要公告 ⚫源杰科技(688498，未评级)：拟约42.68亿元投建源杰半导体科技产业园项目⚫工业富联(601138，增持)：上半年净利润首次突破200亿元同比大增96%⚫华曙高科(688433，未评级)：上半年净利润同比增长87.09%，3D打印设备销售增加⚫佰维存储(688525，未评级)：拟2亿元—2.5亿元回购股份 目录 1.股市回顾...........................................................32.国际要闻...........................................................33.国内要闻...........................................................44.重要公告...........................................................45.研报推荐...........................................................5 1.股市回顾 ⚫沪深港股行情：沪指跌0.82%，报3934.09点；深证成指跌0.40%，报14259.44点；创业板指涨0.34%，报3549.16点；科创50跌1.63%，报1709.50点；恒指跌1.10%，报25652.82点。 ⚫美股行情：道指跌0.34%，报53791.85点；标普500跌0.32%，报7728.20点；纳指跌0.60%，报26445.45点；纳斯达克中国金龙指数跌2.94%，报6532.41点。 大型科技股多数下跌，特斯拉涨0.58%、Meta涨0.71%、英伟达跌0.02%、微软跌0.44%、苹果跌1.09%、亚马逊跌2.09%、谷歌-A跌3.84%，SpaceX跌3.93%。半导体设备股上涨，科磊涨4.01%、泰瑞达涨3.96%、阿斯麦涨3.80%、拉姆研究涨1.64%、应用材料涨0.67%。存储概念股普涨，SK海力士涨4.70%、闪迪涨2.68%、希捷科技涨2.44%、美光科技涨0.87%、西部数据跌0.09%。 2.国际要闻 ⚫巴方：美伊已接近达成协议 巴基斯坦国防部长阿西夫表示，美国与伊朗已接近达成“某种安排”，局势再次朝着有利于达成和平安排或协议的方向发展。伊朗最高领袖顾问穆赫贝尔表示，在伊朗条件得到满足之前，霍尔木兹海峡不会开放。卡塔尔外交部发言人表示，阿曼与伊朗之间的谈判目前已进入“高级阶段”，收到来自两国积极反馈，谈判处于关键时刻。 ⚫SK海力士重启中国大连NAND闪存生产基地2号工厂建设，将产能扩大约50% 半导体行业消息人士透露，SK海力士重启中国大连NAND闪存生产基地2号工厂建设，将产能扩大约50%。SK海力士计划在今年年底前引入半导体生产设备，并于明年上半年正式投产。新生产线的晶圆投片量约为每月5万片。 ⚫Anthropic正在为旗下Claude系列AI模型引入机器可读标记技术 Anthropic正在为旗下Claude系列AI模型引入机器可读标记技术，所有由Claude生成的文本将被嵌入隐形水印，图片等文件则附加经数字签名的溯源元数据。这一举措标志着AI内容透明度监管进入实质落地阶段。 ⚫SpaceXAI推出一款人工智能软件“Grok Bot” SpaceXAI推出一款人工智能软件“Grok Bot”，声称是一支全天候在线的智能助手团队，可以接受并完成用户分配的实际工作任务。GrokBot目前处于测试阶段，即日起面向Windows、iOS等平台上的SuperGrok Heavy、Cursor Ultra和Cursor Teams订阅用户开放。 ⚫光通信厂商Lumentum第一季度预计收入为12.3亿-12.8亿美元，高于市场预期 Lumentum第四季度调整后每股收益为3.23美元，预估为2.97美元；第四季度净收入为10.1亿美元，去年同期4.807亿美元，预期为9.9亿美元；第四季度调整后毛利率为50.4%，预期为48.8%。Lumentum预计第一季度净收入为12.3亿-12.8亿美元，市场预估为11.5亿美元；预计第一季度调整后每股收益为4.05美元-4.35美元，预计为3.58美元。 3.国内要闻 ⚫央行逆回购时隔两个月再现零操作 央行逆回购时隔两个月再现零操作。央行公告称，根据公开市场业务一级交易商的需求，8月11日7天期逆回购操作量为零。Wind数据显示，当日465亿元逆回购到期，据此计算，单日净回笼465亿元。 ⚫上海市出台软件和信息服务业发展“十五五”规划 上海市出台软件和信息服务业发展“十五五”规划，到2030年，把上海软件和信息服务业打造成经济增长“动力源”，AI赋能应用“主阵地”，参与全球竞争“桥头堡”；产业规模力争达到4万亿元，产业增加值突破1.1万亿元。上海市将实施“百千万”智算集群工程，在松江、临港、青浦等布局打造十万卡级超大规模智算集群，在宝山、浦东、嘉定等布局建设千卡级智算集群。 ⚫7月全国乘用车市场零售146.1万辆，同比下降20.9% 乘联分会数据显示，7月全国乘用车市场零售146.1万辆，同比下降20.9%。其中新能源车零售95.1万辆，同比下降3.9%，渗透率65.1%；常规燃油车零售51万辆，同比下降41%。7月新能源乘用车出口54万辆，同比增长147.8%。 4.重要公告 ⚫源杰科技(688498，未评级)：8月11日公告，公司拟投资建设源杰 半导体科技产业园项目，投资总额约为42.68亿元，拟建设包含激光器芯片生产线、生产厂房及配套设施等产业化基地。本次投资项目的实施，旨在通过优化产能布局与生产工艺，提升公司在高端激光器芯片领域的综合供应能力。 ⚫工业富联(601138，增持)：8月11日，工业富联发布2026年半年度报告。受益于AI算力需求持续增长，上半年实现营收5578.6亿元，同比增长54.6%；归母净利润237.4亿元，同比增长96%，均创下历史新高，在高基数基础之上，公司持续实现高速度、高质量增长。从业务表现来看，云计算板块营收同比增长75.7%。GPU及ASIC业务同步放量，云服务商AI服务器营收同比增长2.3倍，GPU AI机柜出货量同比增长3.2倍；ASIC AI机柜出货量同比增长3倍，ASIC CPU服务器出货量同比增长2.5倍。数据中心高速网络营收同比增长1倍，800G以上数据中心交换机出货量同比增长1.4倍，SuperNIC网卡出货量同比增长1.4倍。 ⚫华曙高科(688433，未评级)：8月11日披露半年报，公司2026年上半年实现营业收入3.41亿元，同比增长42.27%；归母净利润843.48万元，同比增长87.09%；基本每股收益0.02元。报告期内，公司归母净利润较上年同期增加主要系3D打印设备销售增加，收入相应增加产生盈利。 ⚫佰维存储(688525，未评级)：8月11日公告，公司拟以2亿元—2.5亿元回购股份，用于减少注册资本。回购价格不超过468.24元/股。 5.研报推荐 【金元固收】周报20260809——央行净回笼加大，资金利率回落，债市整体偏强 ⚫本周，人行召开下半年工作会议，延续适度宽松的货币政策取向，并强调保持流动性充裕。公开市场大额净回笼，人民币汇率小幅升值，政府债和信用债供给均由净偿还转为净融资；资金利率整体回落，资金面保持平稳；四大行陆续重启5年大额存单，或为后续长债承接能力腾出空间。债券市场整体偏强，利率债收益率多数下行，国债短端表现相对偏弱，10Y-1Y利差明显收窄；信用利差整体收窄、低等级品种等级利差走阔，期限利差走阔。 ⚫全周来看，AAA级3年期中期票据到期收益率下行0.52BP至1.6750%；10年期国债到期收益率下行0.27BP至1.7114%。R001下行9.15BP至1.3806%。 ⚫内需偏弱仍对债市形成支撑，但外需韧性、增量政策落地以及债券供给回升，对长端利率继续下行形成一定制约。尽管10Y-1Y、30Y-10Y利差仍有压缩空间，但长端继续追涨的赔率下降。策略上建议以曲线策略为主、少量波段操作为辅，控制久期敞口，警惕政策落地和供给放量引发的阶段性回调。 ⚫风险提示:政策变动调整超预期；经济数据超预期；流动性超预期收紧；长期利率波动风险。 【金元交运】低空经济行业周报（第32周）：海南发布十五五交通规划，明确低空发展方向 ⚫板块行情回顾： 本周低空经济指数涨6.93%，相对沪深300涨幅4.61%，日均成交额2186亿元，相较上周增长17%。 ⚫个股表现： 本周涨幅前五个股为铂力特（688333.SH，未评级）、超捷股份（301005.SZ，未评级）、信科移动（688387.SH，未评级）、航天环宇（688523.SH，未评级）、商络电子（300975.SZ，未评级）；跌幅前五个股为小鹏集团-W（9868.HK，未评级）、吉利汽车（0175.HK，未评级）、苏交科（300284.SZ，未评级）、中国联通（600050.SH，未评级）、中国通号（688009.SH，未评级）。 ⚫行业动态： 1．宁德时代航空电池通过相邻电芯热失控验证；2．Joby计划9月开启美国载人试点；3．波音入股Archer Aviation；4．亿维特航空完成数亿元A+轮融资；5．杭州首条低空即时配送跨江航线开通；6．上海公布《微型轻型小型无人驾驶航空器适飞空域范围（2026版）》。 ⚫政策动态： 1.海南发布《"十五五"综合交通运输规划》，对低空经济提出明确发展规划：《规划》包括:（1）36个低空基础设施重大工程（"通用机场+起降点+航路网+保障网"四位一体）；（2）跨琼州海峡低空通道[最具海南特色]；（3）与文旅结合的低空应用场景开拓;（4）产业模式设计，如无人机展销平台、民用无人驾驶航空试验基地。 ⚫风