消费与零售行业会议纪要：PLA耗材涨价在即 海正弹性显著

发布时间：2026-08-12 一、核心结论 1. PLA耗材价格即将迎来上涨，行业供需紧缺的拐点逐步确立，相关标的或具备显著投资价值二、重点公司与事件 1. 浙江海正药业股份有限公司（简称海正）相关产品投资机会值得关注（1）海正近期股价下跌主要受前日获利盘回吐影响，其标的在PLA耗材行业具备较大弹性，或有翻倍以上的增长空间2. PLA（聚乳酸）耗材行业供需现状分析（1）据百川资讯数据，PLA市场报价于近日迎来新一轮上调，涨幅达200元/吨（2）供需端逐步紧缺，PLA行业拐点已确立，3D打印设备的持续高增长带动PLA需求放量（3）受益于拓竹等企业3D打印设备的持续推广与放量，PLA作为消费级唯一无气味的耗材，需求每年呈翻倍增长趋势，预计2025年全球PLA需求达到30万吨3. 海外PLA主要生产企业供给压力情况（1）海外PLA企业主要为美国NatureWorks公司及泰国TCP公司，二者泰国工厂因能源供应等问题或持续面临供给压力（2）TCP公司泰国产能为7.5万吨，NatureWorks公司泰国原规划的2条各7.5万吨的生产线落地概率大幅降低 三、后续关注点 1. 能源、原料成本上行对PLA行业供给的影响需持续跟踪2. 海外PLA企业产能落地进度及实际供给情况需重点关注3. 国内相关PLA标的在行业涨价周期中的业绩表现需持续观察