1H2026业绩表现亮眼:公司营收5578.61亿元,同比+54.6%;归母净利润237.40亿元,同比+96.0%;毛利率7.15%(同比+55bp),净利率4.26%(同比+90bp)。
云计算板块增长强劲,同比增长75.7%。AI服务器出货量显著提升:GPUAI服务器机柜出货量同比增长3.2倍,ASICAI机柜出货量同比增长3倍,ASICCPU服务器出货量同比增长2.5倍。
2Q2026延续高增长:营收3067.83亿元,同比+53.1%,环比+22.2%;归母净利润131亿元,主要受益于AI服务器订单、份额及利润率提升。
核心观点:份额与单机柜附加值有望持续提升,Rubin链超核心受益股。