大家午后对JX金属关于磷化铟衬底20-30倍扩产关注度比较高,我来发表下我的观点:1、难度很大,目前从我们实际了解,JX目前的稼动率仅有50%,因为其正在面临严峻的红磷短缺和铟短缺(日本有这个问题)。红磷我们通过与rasaindustry和亚玛尼哈沟通,扩产节奏不快,5年翻一倍,因此存在预期差2、JX基数很低,24年实际出货7万多片两寸,20倍也就是150万片,比国内那些不靠谱的厂子讲的所谓的扩产少得多或多或少,在管制大背景下,这个扩产还是容易引发思考的,我觉得未来头部集中度会越来越高,没有进入供应链的企业进入难度非常之大。从NV和coherent最近对供应商态度来说,保供仍然是核心竞争力,所