- 筹码资金面:2026年6月散户持仓创15年来新低,机构出行消费板块配置也处于极低水平,筹码出清充分;创业板及科技板块调整后资金对消费尤其服务消费关注度边际提升,出行链受益资金再平衡。
- 基本面:7月为年内景气低点,8月高频数据已现积极变化,上周酒店数据实现7月以来首次转正;叠加8月天气好转、8月5日第三轮燃油附加费下调、长线游占比回升,行业景气向上趋势明确。
- 催化剂:2026年9月下旬中秋接十一、11月秋假有望拉动需求;7月国家已提出扩大消费实物规划、旅游强国相关计划,Q4消费政策存加码预期。
- 估值与结论:当前板块估值处于历史低位,底部共识不断凝聚,推荐关注对应细分领域。