- 估值端分析:军工板块呈现显著的贝塔特征,当前市净率(PB)已跌至历史极端低位。主机厂估值以PB衡量比PE更稳定,中航西飞、中航沈飞、航发动力截至2026年8月7日的PB均处于历史极低水平,显示出明显的安全边际。
- 订单端分析:外媒密集报道印尼、阿尔及利亚、孟加拉等国歼-10CE等军贸大单,产业链确认已有订单落地。国睿科技2026年机载雷达关联交易量预计翻倍,地面雷达同比增60%,军贸增量持续兑现。
- 事件端分析:2026年珠海航展推迟至12月7日,有望成为板块情绪修复的共振窗口。
- 资金端分析:2026年Q2主动管理型基金对核心军贸标的持仓断崖式下滑,筹码出清彻底,增量资金回补空间巨大。
- 研究结论:军机与航发、无人机、雷达与反无人机三大领域存在投资机会。