行业研究公司研究宏观策略财报招股书会议纪要 Token 低空经济十五五 AIGC 大模型

晚上好

2026-08-10 未知机构娱乐而已

晚上好~ 本周我们重点讨论了模型分层定价，OpenAI Luna对话级免费，Deepseek API拟大幅涨价，基础智能和标准化任务持续降价，高峰容量、低延迟及高价值复杂任务可获得明显溢价，在同一价格带能够提供最高智能水平的模型拥有更强定价权。【模型路演欢迎联系我和王昊】个股方面：（1）#分众：我们观察到WorkBuddy（腾讯）、Traework（字节）均开始在分众有投放，AI应用始终是互联网投放潜在增量；（2）#易点：OpenRouter海外估值超过100亿，关注Token运营平台进展。（联系我）其他周观点：（1）本周北美软件明显反弹，AI应用财报收入验证边际向上。继续推荐AI办公，关注腾讯WorkBuddy（测算，报告联系夏嘉励）；（2）北美云计算公司本周涨幅较明显，海外Q2为AI Capex ROI验证季。（海外云计算等，联系：黄俊儒）（3）关注网易8.20财报（联系：王昊）、继续推荐心动公司（新产品周期向上，联系张淇元），推荐世纪华通（联系赵航）

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