申万计算机 AI大模型近期关注点20260809 价格内卷趋缓Astra延期凸显安全约束模

#事件一：#DeepSeek计划大幅上调API价格，Qwen、Kimi探索大型商业用户收入分成。 礼物开源模型正从“低价获客”转向“生态变现”。前期依靠低成本、可私有化和可二次开发快速扩大开发者生态，形成规模后再通过API、云服务、商业授权和收入分成兑现价值。随着开源模型能力接近闭源，国内价格内卷有望趋缓，强模型能力+商业化能力+算力效率兼备的厂商更受益。 礼物开源、闭源预计形成分层市场：开源模型依靠低成本、可定制、私有部署承接大量标准化任务；闭源模型凭借前沿能力、稳定性、安全和企业级SLA获取复杂高价值任务，企业通过Router动态选择。 #事件二：#OpenAI Astra可能触及Critical级网络安全能力，前沿模型面临“能力越强、发布约束越大”的矛盾。 礼物OpenAI内部评测认为Astra不能排除达到Critical网络安全能力，因此暂停部分不满足更高安全标准的开发活动。随着模型向Coding Agent和自主执行演进，安全、权限和治理正成为新的Scaling约束。 #事件三：#模型Scaling仍在继续，竞争向模型、芯片、电力和资本全栈延伸。 礼物字节预计训练最高10T参数级新模型，Anthropic组建自研AI芯片团队，Nvidia拟向Stargate数据中心电力基础设施开发商Lancium投资最高30亿美元。效率提升并未终结Scaling：单位智能成本下降后更多任务变得经济可行，同时厂商继续加大预训练、推理和基础设施投入。下一阶段竞争由模型能力、推理效率、算力基础设施和资本能力共同决定。 #事件四：#模型厂加速FDE，企业AI竞争从卖模型进入改造工作流。 礼物OpenAI、Anthropic持续招聘和培训FDE，参与战略客户模型部署。随着基础模型能力差距收敛，企业AI落地瓶颈正转向数据接入、权限管理、Agent流程设计、结果评估和ROI兑现，模型厂的软件行业Know-how和企业交付能力重要性持续提升。 详情欢迎联系！