双边进口需求弹性与平衡贸易保护

双边进口需求弹性与贸易平衡保护 萧丽基·伊莱娜·克里斯蒂娜·内古·约托·V·约托 政策研究工作文件11416 摘要 认识到宏观经济状况决定了总贸易失衡，关税能否消除双边贸易逆差？平衡贸易关税指数（BTTI）被引入，作为一项统一关税，旨在在保持宏观经济状况不变的情况下消除双边逆差。BTTI取决于使用应用于双边、产品层面的可变弹性函数估计的进口需求弹性。 七大数据经济体的数据表明，创新的弹性估计在不同进口商、出口商、产品和贸易方向之间存在巨大差异。这种异质性使得平均隐含关税相对于同质性弹性基准有所降低，但同时也意味着弹性较低产品的出口商需要支付大幅更高的关税，这突显了关税在平衡贸易方面的局限性。 政策研究工作论文系列旨在发布研究进展成果，以促进关于发展问题的思想交流。该系列的一个目标是尽快发布研究成果，即使呈现的内容尚未完全完善。论文会注明作者姓名，并应按此引用。本文表达的观点、解释和结论完全由作者本人负责。这些观点不一定代表国际复兴开发银行/世界银行及其附属机构的观点，也不一定代表世界银行的执行董事或他们所代表政府的观点。 双边进口需求弹性与贸易平衡保护∗ 黄柳婕 伊莱娜·克里斯蒂娜·内古 Yoto V.Yotov 世界银行 世界银行 德雷塞尔大学 1 简介 标准国际宏观经济模型强调，总贸易赤字是由储蓄、投资和资本流动等宏观经济因素驱动的（Obstfeld和Rogoff，1995年），这表明贸易政策在系统性地影响对外贸易平衡方面作用有限。在此背景下，关税能否被用来消除双边贸易赤字？这个问题已成为近期政策辩论的焦点，其中关税越来越多地被用作双边谈判的工具，并被视为解决贸易失衡的直接手段。同时，贸易流对价格变化的反应方式存在差异，这意味着基于关税的调整在不同国家之间具有固有的不均衡性，可能对小型发展中国家造成不成比例的负担。 本文提供了一种在保持宏观经济条件不变的情况下量化关税在减少双边贸易失衡方面所能实现效果的方法。我们提出的问题是：如果关税是唯一可用的政策工具，那么需要什么样的统一关税才能消除观察到的双边贸易逆差？该方法有意采用局部均衡和短期视角，提供了一个透明的基准，用以隔离关税与贸易流量之间的直接联系，从而在发生更广泛的调整（如汇率、收入或资本流动）之前进行衡量，这与关于短期关税效应的证据（以及Uribe, 2025）一致。鉴于关税在双边谈判中日益增多，而政策往往在国家对国家层面制定而不考虑宏观经济调整或跨国溢出效应，这一视角尤为重要。我们将这一衡量指标称为平衡贸易关税指数（BTTI），它将双边贸易失衡映射为抵消这些失衡所需的统一关税，同时抽象掉了一般均衡反馈和最优政策考量。 一个关键挑战在于，关税的影响在很大程度上取决于进口如何对价格变化做出反应，而这种反应受进口需求弹性的支配。这些弹性决定了当关税发生变化时，贸易流量会做出多大程度的调整。大量文献表明，贸易弹性对于福利和政策分析至关重要，并且在不同部门、国家和不同发展水平之间存在巨大差异（Arkolakis等人，2012年；Broda和Weinstein，2006年；Soderbery，2015年；Broda等人，2017年；Adão等人，2024年；Fontagné等人，2022年）。然而，对于它们在贸易伙伴之间双边产品层面的变化了解甚少，而了解这一点对于评估关税在减少双边失衡方面的有效性至关重要。 我们通过结合一个简单的理论框架和新的实证证据来解决这个问题。我们推导出BTTI，这是一种统一的关税，将观察到的双边贸易逆差映射为所需的关税。 为消除它们。基于安德森和尼里（Anderson and Neary, 1996, 2003）提出的贸易限制指数理论以及费恩斯特拉（Feenstra, 1995）的部分均衡框架，双边贸易调整指数（BTTI）提供了一种透明的衡量标准，用于评估为实现双边贸易平衡所需的基于关税的调整。其实施需要双边产品层面的进口需求弹性数据，例如印度从中国进口钢铁的弹性，而这类数据在各国、贸易伙伴和产品之间很少能获得。 为填补这一空白，我们采用转对数柯利（Kohli, 1991）和哈里根（Harrigan, 1997）模型，估算双边产品层面的进口需求弹性。该方法借鉴了Kee等人（2008）提出的GDP函数框架，并与Kee和Nicita（2024）的研究紧密相关，后者的框架允许在共同参数结构下对多个进口和出口国家进行数据合并。相比之下，我们关注的是一个进口国面对多个贸易伙伴的情况。这种设计与BTTI的构建方式天然契合，BTTI是从进口国的角度定义的，允许进口需求弹性在不同产品和出口商之间灵活变化，而无需施加跨国参数限制。我们分别针对七个主要贸易经济体——加拿大、中国、欧盟、印度、日本、墨西哥和美国——以及它们的所有贸易伙伴，实施了该框架。这为每个进口国产生了一套新的双边产品层面进口需求弹性数据，这些数据构成了构建BTTI的基础。 我们的结果表明，进口需求弹性在产品、国家和贸易流向方面存在显著异质性。这种方向性异质性符合近期理论研究成果（如Carrére等人，2020年；Adão等人，2024年），这些研究强调不同市场间贸易弹性的差异，并在塑造关税有效性方面发挥着核心作用。为构建BTTI指标，我们使用了2023年的贸易和关税数据，该时期更能反映稳定的贸易模式，并最大限度地减少了近期干扰（如半导体短缺和与疫情相关的供应链冲击）的影响。 该框架得出三点主要见解。首先，为消除双边贸易逆差所需的关税水平，平均来看通常较为温和，但在不同贸易伙伴之间差异巨大。其次，考虑异质性弹性会显著降低相对于基于总体反应性的方法的隐含关税。第三，基于关税的调整给那些出口需求相对缺乏弹性的商品的小型发展中国家带来不成比例的负担，这些商品通常由必需品消费或强大的比较优势驱动，例如斐济的瓶装水、博茨瓦纳的 钻石，以及孟加拉国的服装。在这些情况下，关税在减少贸易流量方面效果较差，而主要通过价格上涨来发挥作用，这意味着更大的福利成本。 我们的论文对几条文献脉络做出了贡献。首先，我们借鉴了Anderson和Neary（1996，2003）的贸易理论，通过构建一个简单的部分均衡限制性指标，该指标针对双边贸易平衡而非总体保护，从而发展了该理论。其次，我们通过提供随贸易伙伴和贸易方向变化的双边、产品层面的进口需求弹性估计值，为估计进口需求弹性的文献做出了贡献，并扩展了GDP函数方法。第三，我们的研究与关于贸易弹性的更广泛的文献相联系，其中已有研究表明异质性对福利和政策分析在定量上具有重要意义（Broda和Weinstein，2006；Broda等人，2017；Adão等人，2024；Mangini和Chaudoin，2026）。最后，我们的分析连接到了关于贸易政策与贸易失衡的最新研究，该研究强调了关税在外部平衡中的作用有限，以及宏观经济调整的重要性（Cuñat和Zymek，2023；Itskhoki和Mukhin，2025；Costinot和Werning，2025）。 总体而言，该分析强调了使用关税作为解决双边贸易失衡工具的局限性及其分布效应。虽然关税可以在局部均衡设定下机械地减少进口，但其有效性和成本则严重依赖于潜在的供需弹性，而这种弹性在国家之间和产品之间存在系统性的差异。 第二部分构建了理论框架，本文其余部分的结构安排如下：第三部分描述了用于估计双边进口需求弹性和推导BTTI的实证策略。第四部分报告了主要结果。第五部分进行总结。 2 理论框架 2.1 交易平衡关税指数 面对每种商品n的世界价格pn，国家c对来自国家d的进口征收tn的关税。这导致进口价格为pn(1+tn)，进口需求为qn(tn)。我们假设世界价格pn不受国家c关税的影响。边境上的进口价值，即我们在数据中观察到的，反映了世界价格，而非包含关税的进口价格，导致国家c从国家d的总进口为 同时，d国也对来自c国的产品征收关税，这导致总进口额为IMP，我们在数据中也观察到了这一点。推测而言，d国对来自c国的产品关税足够高（dc），以至于c国与d国之间存在双边贸易逆差TD（cd）。 公式（2）意味着，在给定的IMP水平下，国家c可以调整其关税以影响TD。为了平衡双边贸易，国家c可以将其关税tn调整为统一关税T，我们称之为平衡贸易关税指数（BTTI），使得TD(T) = 0。 求和符号 { } 定义 BTTI：T | TD (T ) n q n (T ) ) IMP p cd ≡ 0 cd ⇒ IMP (T cd cd cd dc ≡ ≡ ⇒ IMP . cd dc cd n 联立方程（2）和（3），我们得到如下表达式：1 表示国家c对国家d的产品n的进口需求弹性。公式(5)使我们能够求解T≡BT T I，即：cd cd 公式（7）表明，BTTI是两个结构成分的组合，其中第一项表示偏好调整后的进口加权平均关税，第二项是贸易逆差引致的关税，该关税取决于c和d之间现有贸易逆差的水平。当（i）双边贸易逆差较大，以及（ii）进口需求弹性较小时，BTTI的值更高。BTTI的分解使我们能够探究其两个成分的相对重要性，并将我们的指数与进口加权关税或所提出的其他替代措施进行基准比较。 美国贸易代表办公室的关税。2 我们注意到公式(7)的第二项与美国贸易代表办公室(ustr)提出的关税公式之间的相似之处： 分母化双口i，是因体口需求性被假定-4，率φ被假定1/4，两个相互抵消，使得分母中的负一与分子中的负号进一步抵消。很明显，在构建分母时，BTTI对弹性较大的产品赋予更大的权重，这是偏好调整后的双边总进口。这导致关税较低。在附录中，我们进一步推导了“最惠国”BTTI，即平衡总失衡所需的统一关税，以及当伙伴国面临更高关税威胁时单方面完全自由化的BTTI。 2.2 关税的局部均衡无谓损失 为推断关税的净损失（DWL），我们遵循Feenstra（1995）的部分均衡公式，该公式是面对异质关税的所有产品层面的哈伯格尔三角形的总和。 如果所有产品都面临统一关税T，则(10)可以简化为cd 3 估计产品层面的双边进口需求弹性 我们框架的一个重要启示是，构建BTTI需要产品层面的双边进口需求弹性。本节介绍了用于估计这些弹性的程序。 我们的实证方法建立在Kohli（1991）和Harrigan（1997）的转对数GDP函数框架之上。它与Kee和Nicita（2024）的研究密切相关，后者采用了相似的框架，该框架适用于将多个进出口国家进行集合估计，以构建进口弹性所使用的共同参数集。相比之下，我们通过专注于单个进口国面对众多贸易伙伴，简化了实证程序。这种设计是经过深思熟虑的，并与BTTI（双边贸易与关税指数）的构建保持一致，后者是从进口国的角度定义的。通过固定进口国，我们允许进口需求弹性能够在不同的出口伙伴和产品之间灵活变化，而无需对参数施加跨国限制。这种简化产生的弹性估计直接与将双边贸易失衡映射到给定进口国的关税调整相一致。 估计的主要数据来源是联合国商品贸易统计数据库（UN Comtrade），涵盖了2010年至2023年期间美国及其主要贸易伙伴。一旦弹性系数被估计出来，BTTI的构建则依赖于2023年的贸易和关税数据，以尽量减少近期干扰（如半导体和与疫情相关的供应链冲击，以及促进国内绿色产业的政策）的影响。众所周知，由于贸易流量缺失或报告不一致，联合国商品贸易统计数据库的数据存在差异；我们采用附录中详述的程序来解决这些问题。 假设对所有商品n, ..., N均不存在价格设定行为，且要素m, ..., M满足1=1，则美国在每个时期t的GDP函数，面对从价关税包含的价格向量pt和要素禀赋向量vt，定义为： ∑_{n=1}^{N} ∑_{k=1}^{n} ∑_{m=1}^{k} ∑_{l=1}^{m} (a + a ln p_t + a ln p_t ln p_t+ b ln v_t ln v_t + c ln p_b ln v_t)= ∑_{n=1