指数强势修复，北证迎来配置窗口

北交所本周市场回顾

• 指数表现：本周上证指数上涨2.04%，北证A股指数上涨7.10%，跑赢上证综指5.06pct；北证50指数上涨4.90%，跑赢上证综指2.86pct；创业板指数上涨8.51%，科创板指数上涨8.11%。
• 流动性：北证A股总成交额为874.73亿元，北证50总成交额224.07亿元，占北证A股总成交额的25.62%。北证A股日均成交额174.95亿元，较7月27日到7月31日上涨16.50%。区间日均换手率为2.96%，较7月27日到7月31日下降2.21pct。
• 估值：截至2026年8月7日，北证A股市盈率中位数为45X；同期科创板、创业板PE中位数分别为41.07X、40.86X。
• 个股表现：涨幅靠前的个股包括蘅东光、九菱科技、锐翔智能等；跌幅靠前的个股包括科力股份、恒太照明、国子软件等。
• 新股上市情况：2025年1月1日至2026年8月7日，北交所共有73家企业新发上市，市盈率中位数14.98X。

行业动态

• 再融资政策：海能技术完成简易程序定增，募资近8900万元，多家公司推进简易程序再融资，小额快速融资上限提升至2亿元。
• 交易机制优化：沪深北交所交易机制优化举措运行满月，风险警示股票成交量放大，大宗交易、盘后固定价格交易活跃度提升。
• 并购重组：年内北交所上市公司已披露66单并购重组计划，较去年同期增长22%，呈现围绕主业、注重“补链强链”等特点。

投资建议

• 北交所估值处于近年低位，配置价值凸显，北证50指数基金规模持续扩容，ETF落地进程有望提速。
• 建议关注：
  • 科技赛道中基本面扎实，深度绑定AI算力、半导体、先进封装等高景气方向的专精特新企业，如蘅东光、戈碧迦。
  • 业绩稳健增长，估值位于合理区间的次新股标的，如新恒泰。
  • 北证50及北证专精特新指数中占比较大、基本面稳健、具备估值性价比的企业，如同力股份。
  • 具备核心技术壁垒和业绩确定性的标的：机器人领域如鼎智科技、奥迪威；新能源领域如灵鸽科技、海希通讯；商业航天领域如星图测控、富士达、民士达、吉林碳谷、星辰科技、天力复合；金属检测领域如北矿检测。

风险提示

• 市场需求不及预期，行业竞争加剧风险，地缘政治风险，政策推进不及预期，研发进度不及预期。