密尔克卫击球点来临周期与成长共振

2026-08-10 未知机构 EMJENNNY

继续推荐密尔克卫，核心观点为“击球点来临，周期与成长共振”。

年内二次击球点或启动：6月9日已出现第一次击球点，月内上涨60%以上，当前时间点建议重点关注化工拐点，数据显示2026年1-6月CCPI同比上涨12%，黄磷涨价18%，预计H2仓库租金长协也将上涨。

Q2业绩韧性增长：受美伊冲突及汇兑影响，预计公司仍能保持韧性增长。新能源和AI高景气带动锂电池、储能柜等强出口，半导体扩产加速推动公司仓配储业务高增长（移动的“洁净室”）。

海外业务高成长：沙特项目保守预计2027H1贡献利润，0-1阶段拓展，海外资产占比10%，计划2035年前海外业务收入占比提升至40%以上（危化品行业的“极兔”）。

转债影响趋缓：“密卫转债”已停止交易，股权激励已授予登记完成，未来影响逐步减弱。

研究结论：公司周期与成长共振，建议重点关注化工拐点、新能源/AI高景气及海外业务拓展，未来业绩有望持续提升。

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