- 估值逻辑:对标特斯拉,当前市销率(PS)不足1倍,AI相关业务(智驾、RoboTaxi、机器人、飞行汽车)价值未被充分体现,AI业务重估空间显著。
- 技术层面:小鹏具备软硬件一体化实力,自研图灵AI芯片(单颗算力750TOPS),推进720亿参数大模型研发;与大众合作三电、智驾、EEA电子电气架构,技术变现毛利率高。
- 业务布局与发展规划:
- RoboTaxi:预计2026年Q3申请载客运营。
- IRON机器人:2026年底量产,初期月产1000台,进入超1000家全球门店。
- 飞行汽车:依托小鹏汇天布局超10年,累计订单超7000台,2026年产能1万台。