行业景气度持续向上游扩散,主要围绕电力设备、服务器电源及核心元器件布局。8月初板块反弹较好,建议关注技术升级带来的产业链通胀而非产业升级带来的通胀变化,该策略可贯穿整个三季度。
行业层面关注三大催化节点:
- Mgmt在800V平台上的新进展;
- SIC、GaN等在800V及柜内平台与核心电源公司进一步合作导入;
- Pmic等元器件价格进一步上涨。
PSU方面,麦米定价中Rubin 18.5kW电源和谷歌配套电源柜各占一半,本质交易源于Rubin和谷歌下一代电力解决方案带来的新变化。年底潜在催化可能是800V Sideca。