AI4S持续赋能药物研发重视产业链价值20260809 原文

2026年08月10日00:49 言人发00:00 大家好，迎加服周度欢参华医药汇报AI CS持能物研，重价值。目前所有者均于续赋药发视产业链参会处音，下面始播明，本次面向福券的投机构客或受邀客、第三方家，静状态开报声会议仅华证专业资户户专言容代表其人，所有信息或不构成投建。根据管定，不得交流敏感、发内仅个观点观点够资议监规会议内幕信息。未福券事先面可，任何机构或人禁音、制作要、、、播、复制、经华证书许个严录纪转发转载传、修改等。涉嫌反上述情形的，我保留一切法律利。感您的理解和支持，。本次编辑违们将权谢谢谢会议面向福券的投机构客或受邀客。仅华证专业资户户 言人发00:51 好，尊敬的各位投人朋友，大家晚上好。我是福券的分析欣，和我在一起的有我同事资华证医药师贺还们王宇。今天是大家重一下我周度的，于轩给点汇报们专题关这个AI for sense，整的作用。对个产业链带动首先是由我把本周的行情做一下复，然后我本周的周度的金股大家做一下梳理这边这个盘对们这个给汇报第二部分由我同事宇大家一下们轩给讲air force行面的一些化，包括海外的，包括的。这个业层变国内 言人发01:32 本周的幅是医药涨6.1%，其中周五日的幅是单涨4.7%，那么是一的收官。那板部看，个强势从块内来这服是大个医疗务涨15.7，是造了一近期的周最大幅。那么里包括应该创个单涨这边C叉O包括上游，都有比大幅度的一上。那我些上主要得益于以下的一化。首先是康德的中是大较个涨认为这涨个边际变报业绩超期，那么收入是同比增预长40%，利是同比增润长80%，那戴是同比尔订单达25%，那么新是签订单同比增长40%，同大幅上了全年的收入的指引，那么整板，种的增整板都时调对个块这强劲业绩长对个块是有非常的作用。第二比重要的原因，是你跟和德都布了中，也是比的强带动个较来诺诺发这个报较强劲 一的增。个业绩长 言人发02:40 尤其是的替伯泰，上半年的售已到礼来尔销额经达270多美金，是造了一又造了一新亿这个应该创个创个的史。全年度看，的期也有要要有一定的上修。第二泰全年度看，历维来应该说这个业绩预会国维来应该奔会着600美金去了，的一炸裂的，也整重的都是有作用的。因你也亿这样个业绩对个减产业链带动为来好，和的也好，他就是代表的是肥的度，那么整材料都是有作用的，包括下游的诺们减药这个进对个带动一些cdmo，代表的的一些企，是第二。第三，就是为这样业这点点这个airport在是持火，包括现续热MC，包括海外的些大厂，都在持的重的布局。这续点Air for thanks。 言人发03:41 那么我也看到就是美股有一些的已始受益了，就是受益于们这个标经开这个AI的种在制域的种巨这药领这的投入，已一些受益的的了。比典型的就是额经带来产业链标较这个test，twice在中上周布中这个报发报，中也是超期的那我看一下它的超期，主要是报预们发现这个业绩预这个AI相的的。相的关订单带动关订单去年是2000万美金，今年能到预计达5000美金，是同比的是一三位以上的增。我也看到个数长们AI其是正在造全新的研需求的，尤其是在模型大模型不太成熟一，它其是需要不实创发这个还这样个状态实的迭代的。些迭代的是离不的反哺，那些的落地，就需要大量的像推特的公断这话开这个实验这实验这样司去他服，所以其是非常新的一，整给务实这个逻辑个逻辑这对个CTO，整上游，整，都是对个个产业链一系性的新。那也使得大家非常狂涌入，各种金涌入板。是于整周个统逻辑这个逻辑疯资这个块这关个这的一行情的一复。个个盘 言人发04:57 接下我一下我重推荐的周度金谷。上周我推荐的几周度金谷也是非常的成功，包括来们汇报们点这个们个像信、康德、百三大票，上周都布了中的，就全部都是超期，也都得不。包括达济这个发报业绩预涨还错 像上周我推荐的芬，也是布了中包，也是非常亮眼。所以我周四新股，是建们这个赛发这个业绩们这个还大家可以重注一下哈那本周我推荐的周度金股是以下几的。议点关们个标 言人发05:33 首先信生物，我重推荐。原因也是因中确是非常的亮眼。同我也看到，公达们继续点为这个报实业绩时们司其像实这个363的目，在海外已始有的一些里里里程碑式的种研了。也是这样项经开陆续这发节点这个值得注的，所以它是少的在部的些大企里面，商化跟海外关数头这药国内业这个BD床展是的临进双线趋势。 言人发06:06 第二的是康，康其前期已布了中的告，是比超期的，后我是在期待他的海标诺亚诺亚实经发报预较预续们外的扣能。因纽够兑现为这个counterYoung其海外做的扣是比多的，如果，他有四实纽较没记错应该个纽扣，四扣。其中像今年年初吉利德的合作，就了扣的价值的二次。因在海外个纽这个实现这个纽兑现为现大量的并交易，其些扣它是有有希望重估的，比典型的就是我看到今年恒瑞吧？购实这纽资产较们对这个周末又落地了一扣的再融，吧？它其扣的价值是有可能二次放大的，二次放大的。所以个纽资对实这个纽就是康，它里有很多比有价值的扣源，尤其是对诺亚来说这边较纽资512品种，大家非常看好的，所这个以我也期待后能有一些。们这个续够兑现 言人发07:05 其次，明康德我依然是定看好，定看好。那中，我也看到确非常炸裂，本周也药们还坚坚报业绩们这个实了不少。那你位置上有有空？肯定有空。涨说这个没间还间 言人发07:16 因明康德在上完一些提醒之后，其它的股价基本上就是的的，估值也就年初工为药调实这个涨业绩钱从这也就不到资20倍，在是不到现还20倍，也就是今年的都是的，估值是一都有提升，说涨业绩钱点没这个 是相是不太合理的。我也看到周末对1200H名的事儿也算是，也算是落落告一段落吧？公单这个对这个司于美防部的，也算是有了一比良性的一反是吧？一好的反，就是很有可能在对国国诉讼个较个馈个馈会最的名里把他剔除掉，也是很大的利好。一次的一次又一次的种反复的明，就明终单这个经过这样这证说确很。我康德的价值，在美实这个难脱钩们这个国MC企角度，是是是不可能放的。，所以这个药这个弃对就是于一到在，就是在吧？只是的一的，我得估值对个涨现这个样还兑现业绩对这个涨业绩这样个标们觉是著低估，不到显20倍著低估，所以向上的性依然很大，依然很大。显弹 言人发08:25 那么科技是我本周的新增推荐，主要也是看好全行复。我我是行药师们这个产业链业苏们们发现无论这个，是二三地，几乎在整上，都是全受益的，大家的都非常炸裂，我业龙头还线线标个产业链产业链订单们像科技，中的也不很弱，也是一非常亮眼的。他在下周的中医药师报业绩会应该个业绩应该会发这个业绩，我也期待到候迎一波比的催化。金瑞是我本周新增的推荐，之前我可能也是一直在报们时会来较强们们跟的，本周我退出中布之后，于整的的催化是非常的著。他本周在港股里面踪这个标们发现报发对个标显也是的。那么前位置上，我去跟美股的退出去比一下，退可在是领涨当这个们较现15倍P10抱歉，15倍PS是按照科技股他估值，而金的商模式跟退休的几乎完全一，而且体量比退的要大这个给税业样1.5倍，就光光这块业务达1.5倍。所以如果按照退出的估值方式，那金斯瑞是可以算出翻倍空的。就目来这个间前位置上有翻倍空，就是这个还间1000港目市值。所以金斯瑞我是首次提示，首次提示，亿币标这个们也是建重注。议点关 言人发09:50 那么第最后一的是新，那么作器械的就是种票之一目前的位置是于个标产业为医疗这个这龙头这个应该属一史非常低的水平，不到个历20倍的一估值。那么今年的其表出的性是非常的。行个业绩实现来韧还强当都在下行的候，公司已走出了的一低迷的一，是是海外，都了业还时经这样个这样个状态无论国内还实现明的加速。尤其是海外，海外的出海的加速是非常明的，而新的在海外占比越越高了显显这个产业现数来。 言人发10:23 的是我器械，目前梳理下首推的的。公司也在下周布中，我我相信迎这个标们医疗来标会发报们将们会来非常重要的催化，建大家重注。以上是我本周建推荐的一些的。整体看，我依然是非常议点关们议标来们看好新及配套，在接下的的重的股，投的一机。这个创药产业链来时间点个资个会 言人发10:51 接下我同事宇大家一下来请们轩给讲a for set的告，里面有很多干。好的，何老。各专题报货细节谢谢师位投者大家晚上好啊。周我的了一资这们这个专题写个AI for sense。因我也察到，其上周大家为们观实对于AI制本身的度，包括金的注度也明高了。药讨论这个资关显 言人发11:18 其里面可能就是比明的催化。第一就是才老也提到的，就是我的实这两个较显个刚贺师说们这个twins的它是做一个AI合成核酸的一公司。它的中是超期的。然后他这样个这个报业绩预AI相的是同比翻三关订单倍的增，然后全年的收指引是上到了长这个营调4.57美元左右。也代表亿这这个AI制其在正在药实现颠覆的研的一范式。传统发个 言人发11:47 第二事儿就是谷歌个deep mind的合始人和联创这个CEO叫德米斯哈比斯人。他是卸任了他的萨这个这个deep mind的这个CEO他是交出了管理，商化的等等的些日常事。他的在的一新团队这个业运营这务现个身份是google deep man的董事，有啊长还这个beta的首席集的首席科家。然后相于是把自己的更多团学当的精力去注于他自己之前一手的叫倾创办这个biglabs的一这样个AI制的的一企。药这样个业 言人发12:23 我事件就其是上周大家于们认为这两个实驱动对AI制本身注度高了的的一核心原因，先一下药关这样个说 AI制整体的大的。我其之前也似的，就是复了一下美股，有包括药这个逻辑们实写过类专题盘这个还国内的AI制整大的框架。我其可以察到，就是大概在十几年以前的候，就有药个们实观时AI制的些公司药这在做些事情。这 言人发12:51 AI制它本上就是解。第一就是物研的效率，就是我能不能更高效的药质决两个问题个问题说这个药发问题去出产这个PCC，去出的一能推到床的的分子。第二就是我能不能去把些这样产这样个临这样个问题说这分子，就是它在在的把它床的成功率去提升。因我知道零到让实实临为们这个PCC段，竟是投入的阶毕还一小。他到了床上以后，我花的，我去入病人去床。是金上是上个头临这个钱驻这个开临无论从钱还时间都是大。能不能去提升床研的成功率？这个头临发 言人发13:29 AI制它本上我是它的一核心要。第一就是他能不能提升床前的研效率。我药质认为这两个个点点说临发认答案已非常清晰了，它是能的，是的英西，是海外的，像些做做些分子为这个经无论从国内还从这专门这的，像开发recent些公司，他确确的是把零到这们实实这个PCC段的研效率做上去了。阶发给 言人发13:51 第二的就是他能不能提升床的成功率，或者方式点话临说换个说这个AI制它能不能做出种好。药来这药这是一比漫的期，到目前止的，也是有非常多的种个经过个较长时间验证为话这AI生成的种物分子，就这药是与程度或多或少，已推到床三期。包括像之前我看到的那薛定和参经这个临们个谔bus他做的那们个tiktwo的分子，分子构型和我在知道的主流的像这个们现BMS，像一方的他些分子的母核构完全不一们这结的。分子在三期也是得到了非常好的据，也是样这个数这个AI制跑通。我的第二就是他能不药讲点逻辑说能它床是我可以做出种比好的物，它的床成功率是可以上去的，是逐是得到验证这个临来这较药临这个渐了一的。所以整个验证个AI制的大周期，我在已到了一逐去去的的一段药认为现经个渐验证兑现这样个阶 了。 言人发14:53 那么再回到这个AI for science，就AI for science西到底是什么呢？它其就等于是科研究造了这个东实给一全自的的一流水，有像我的具身智能。因具身智能它相于是打破了个动这样个线点们说这个为当从虚拟世界到物理世界的的一接。这个这样个连AI for sense其也是，它相于是把里的的算，就相实当电脑虚拟计于干，和里手做的物理方案就相于，它自串成。然后当实验现实动这个实验当湿实验动联闭环这个AI去通自己去方案