新能源ESG碳酸锂周报：基差走强支撑盘面中枢震荡，氢氧化锂现货小幅上涨

下周观点

下周市场观点：震荡偏弱。

产业链新闻

供给检修叠加需求环比高增，预期7-8月延续高去库趋势；氢氧化锂8月去库预期。

行业分析：锂-供给

• 锂辉石产碳酸锂：因部分盐厂临时检修减量。
• 云母、回收端产碳酸锂：预期增量。
• 碳酸锂冶炼开工率：本周下降至50.2%。
• 锂辉石产线开工率：本周下降至51.6%。
• 废旧锂电回收量：7月为56188吨，同比+155%，环比-5.5%。
• 锂电池黑粉产碳酸锂：7月为12960吨，环比-0.4%，同比+103.1%。

行业分析：锂-需求

• 磷酸铁锂产量：7月为53.8万吨，环比+7.0%，8月预计为56.5万吨，环比+5.1%。
• 三元材料产量：7月为8.9万吨，环比+2.5%，8月预计为9.4万吨，环比+7.0%。
• 钴酸锂产量：7月为0.71万吨，同比-31.4%，8月预计为0.74万吨，同比-40.2%，环比+3.5%。
• 锰酸锂产量：7月为1.08万吨，同比-7.7%，8月预计为1.19万吨，同比+6.1%，环比+10.7%。
• 六氟磷酸锂产量：7月为3.3万吨，同比+74.9%，环比+1.5%，8月预计为3.4万吨，同比+63.7%，环比+2.5%。

行业分析：锂-终端需求

• 新能源乘用车产量：6月为143.9万辆，同比+19.9%，环比+3.2%；销量为148.1万辆，同比+19.3%，环比+9.5%；出口49.9万辆，同比+152%，环比+17.7%；零售销量为100.7万辆，同比-9.4%，环比+6.0%。
• 新能源乘用车渗透率：6月批发渗透率为62.8%，同比+13pct；零售渗透率为62.9%，同比+9.6pct；出口渗透率为56.9%，同比+16pct。
• 新能源商用车销量：5月重型卡车为11.5万辆，同比+57%，环比+9%；6月新能源商用车为12.6万辆，同比+61%；5月新能源重卡为3.08万辆，同比+104%，环比+10%，月度销量渗透率上升为28%。
• 储能电芯产量：7月为85.9GWh，环比+4.6%，同比+95%；预计8月为90.2GWh，环比+5.0%，同比+81%。
• 储能电池出口：6月为10.7GWh，环比+16.3%；6月储能电池库存为28.5（-0.2）GWh，行业开工率为86.2%。
• 储能招标容量：7月为65GWh，同比+269%；当年累计招标容量为428.2GWh，同比+111%。
• 储能装机并网容量：6月为19.2GWh，1-6月累计为58.2GWh，同比+0.6%。

行业分析：锂-库存及估值

• 大样本库存：10.11万吨，去库-6773吨，环比-6.7%；旧样本库存为7.94万吨，去库-4177吨，环比-5.3%。
• 冶炼厂库存：累库+1298吨。
• 下游库存：去库-4054吨。
• 大样本库存其他：去库-4017吨。
• 广期所仓单：29,873（+4831）手。

研究员简介

杨贺淋：招商期货新能源与ESG团队研究员，香港科技大学硕士，擅长使用量化与基本面结合方式分析锂、镍行情。覆盖碳排放及天气衍生品市场，拥有期货从业人员资格及投资咨询资格。

重要声明

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