消费者服务行业周报（20260803-20260807）：8月热度进一步攀升，暑运高峰持续兑现

核心观点

8月暑运热度进一步攀升，暑运高峰持续兑现。今年暑运启动偏晚，7月中下旬以来热度持续攀升，8月进一步加速。2026年8月1日-6日，全国机场平均每日旅客吞吐量514.7万人次，同比+7.4%，客座率88.43%，同比+1.4pct；境内航线平均票价931元，同比-7.7%。回顾7月情况：7月1日至7月28日，国内航线旅客运输量超5635万人次，出入境航线旅客运输量超721万人次，同比去年均略有增长。7月中下旬出行热度进一步攀升。7月15日至28日，国内航线旅客运输量超2942万人次，同比增长超6%；出入境航线旅客运输量超374万人次，同比增长超5%。

我们认为，在深度文化游、避暑游及跨境出行等多主题驱动下，暑期下半场出行链修复动能有望延续，板块景气度向上趋势逐渐清晰。本周重点推荐关注以下两条主线：

• 酒店行业：供需格局优化，经营数据稳步回暖。在旅游需求持续释放的支撑下，酒店板块供给端的增速有所放缓，行业供需关系正逐步走向再平衡。核心经营数据的边际改善，预示着行业正进入景气度温和上行的通道。
• 景区行业：暑期旺季叠加体验赋能，重构长效增长曲线。随着暑期出行高峰的强劲提振与文旅消费向服务体验转型，景区行业正迎来内生性供给升级。暑期旺季客流与多元化体验业态的深度融合，将有效对冲单客消费波动风险，为龙头企业注入新的增长动能。

行业基本数据

• 占比：50.01%
• 股票家数（只）：550
• 总市值（亿元）：4,988.04
• 流通市值（亿元）：4,570.81

行情回顾

本周社会服务行业涨跌幅为2.27%。同花顺全A涨跌幅为5.31%，沪深300涨跌幅为2.32%，中信消费者服务涨跌幅为0.54%。恒生指数涨跌幅为-0.84%，恒生大湾消费服务涨跌幅为-2.89%。社服板块涨幅居前的股票为*ST传智、安邦护卫、中国高科、沪上阿姨、万物新生、西域旅游、阿里巴巴-W、昂立教育、ST联合、万达酒店发展。

重要公告

1. 传智教育：8月5日发布股票交易异常波动公告，公司股价17个交易日累计涨幅达140%，斩获8连板，提示投资者注意二级市场交易风险。
2. 凯撒旅业：8月6日公告，公司发布公告称，旗下控股子公司所持海南航旅饮品7199.9万股股权于8月3日-4日司法拍卖流拍，该事项暂未对公司经营造成重大不利影响，公司将持续跟进并及时披露后续进展。
3. 峨眉山A：8月7日公告，公司经董事会审议拟出资1000万元自有资金设立全资子公司四川省峨眉记忆文化传媒有限公司，布局文创、广告、文旅活动等业务，后续将受让金顶广告分公司相关资产并注销该分公司。

未来一月内股东大会

1. 金陵饭店将于8月24日在南京市鼓楼区召开临时股东大会。
2. 创业黑马将于8月24日于北京市朝阳区召开临时股东大会。
3. *ST高科将于8月20日于北京东城区召开临时股东大会。

风险提示

旅游出行热度下降；居民收入及就业预期下降；宏观经济增长不及预期等。

本周行业资讯

• 餐茶饮：百胜中国完成收购必胜客品牌在中国内地所有权。
• 旅游及免税：岭南控股重大资产重组进展。
• 酒店：维也纳酒店床虱事件冲上热搜；酒店暑假旺季失灵，全国酒店入住率房价全线下跌。
• 服务互联网平台：阿里上线国内首个AI语音平台；美团松鼠便利落地首家店仓一体门店；阿里发布千问3.8-Max，千问办公开启公测。
• 教育：传智教育8连板，AI职教赛道受资金追捧。
• 专业服务：BOSS直聘开展骑手岗位招聘专项治理。