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周期底仓:公司作为国内锂电铜箔添加剂绝对龙头,核心产品SPS市占率超40%。当前锂电铜箔供需反转,加工费上涨,极薄化趋势推高添加剂单耗,公司绑定全行业头部铜箔厂,量价齐升的利润弹性领先下游,业绩确定性极强。
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成长弹性:算力周期打开半导体天花板,锂电技术可复用至PCB、晶圆级高端电镀场景。AI服务器爆发拉动高端铜箔/高速PCB需求激增,叠加存储周期复苏、晶圆厂扩产回暖,半导体电镀化学品国产替代空间广阔,产能落地即迎来爆发式增长。
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估值双击:公司具备折价修复+价值成长的双重逻辑,目标市值200-300亿。