中国巨石 聚焦PCB链条高景气度

该研报核心关注中国巨石聚焦PCB链条高景气度，特别是电子布的反弹窗口期。报告指出外围市场逐步企稳，AI扰动因素逐步消除，企业业绩弹性逐季度提升。电子布作为PCB链条最紧缺、壁垒最高的品种，供需紧张格局持续，下半年Rubin机柜量产将进一步抬升需求。

PCB行业发展趋势向好，特别是电子布领域呈现高景气度。报告强调电子布作为PCB链条的关键材料，目前供需紧张格局持续，价格重心上移。8月电子布提价情况显示，7628、2116、1080电子布均有提价，价格首次站上10元/米，提价幅度持续扩大。下半年Rubin机柜量产将加剧供需矛盾，行业景气度有望延续。

研报重点分析了电子布的供需格局和价格趋势。报告指出电子布作为PCB链条最紧缺、壁垒最高的品种，目前供需紧张格局持续，价格持续上涨。8月电子布提价情况显示，提价幅度持续扩大，价格重心上移。下半年Rubin机柜量产将进一步抬升需求，企业业绩弹性逐季度提升。此外，报告还关注外围市场企稳和AI扰动因素消除对企业业绩的积极影响。

当前市场现状判断为PCB行业特别是电子布领域呈现高景气度。报告指出电子布供需紧张格局持续，价格持续上涨，8月提价幅度扩大，价格首次站上10元/米。下半年Rubin机柜量产将进一步抬升需求，企业业绩弹性逐季度提升。外围市场逐步企稳，AI扰动因素逐步消除，市场整体环境对PCB行业利好。

研报提示的风险主要集中在供需格局变化和外部环境不确定性。虽然电子布目前供需紧张格局持续，但下半年Rubin机柜量产可能加剧供需矛盾。此外，外围市场波动和AI等因素仍可能对行业产生扰动，需要持续关注。报告强调需重视电子布反弹窗口期，但未涉及具体投资建议，建议投资者结合市场变化综合判断。