研报总结
核心观点
中国巨石回归产业趋势,聚焦PCB链条高景气度,重视电子布反弹窗口期。外围市场逐步企稳,AI扰动因素逐步消除,企业业绩弹性逐季度提升。电子布作为PCB链条最紧缺、壁垒最高的品种,供需紧张格局持续,下半年Rubin机柜量产将进一步抬升需求。
关键数据
- 8月电子布提价情况:
- 7628电子布提价1.5元/米(7月提价1.2-1.3元),提价后价格约9.9-10.2元/米,首次站上10元/米;
- 2116电子布提价1.7-2元/米,提价后价格12.4-13元/米;
- 1080电子布提价2元/米,提价后价格13-13.5元/米。
- 提价幅度持续扩大,价格重心上移。
研究结论
延续涨价趋势,电子布供需紧张格局持续,下半年Rubin机柜量产将加剧供需矛盾。重视电子布反弹窗口期,超跌反弹速度较快,企业业绩弹性逐季度提升。