开源地产建筑电话会议：政治局会议强调稳定地产市场

发布时间：2026-08-06 一、核心要点 1. 地产板块当前已反映较多利空，下跌空间有限，9月或迎政策窗口，看好核心城市布局的优质房企二、关键行业数据 1. 前7个月：新房新开工、竣工、地产投资同比降约20%，销售同比降14%-15%，待售面积持续回落2. 二手房：北上深核心城市7月挂牌量震荡回升，成交量同比下滑，预计9月核心城市二手房成交量或同比转负3. 公募持仓：Q2地产持仓占比0.3%，较标配欠配60%，主动权益持仓仅0.15%-0.2%，处于极低水平4. 土拍：上海杨浦、北京酒仙桥等核心城地块竞拍火热，深圳宝安地块355轮竞拍，溢价率99.05%，仅优质国央企及强势地方国企参与 三、投资线索 1. 推荐标的：开发类（中国经贸、中国海外发展、建发国际集团、招商蛇口、华润置地）；商业类（华润新城、大悦城）2. 选股逻辑：选择坚守拿地纪律、核心城市货值占比高、产品力领先的房企四、风险与关注 1. 政策落地节奏不及预期，9月政策出台晚于预期2. 市场风格切换不及预期，地产板块缺乏增量资金3. 土拍火热仅为局部现象，未带动全行业基本面改善