【国泰海通海外科技】闪迪FY26Q4业绩会要点:FY27超过五成出货量被长约锁定,强调以价格弹性换可见度#收入指引低于预期核心原因是涨价节奏放缓和可售bit增速下调Q1价格指引为温和的价格上涨(modestpriceincrease),叠加进入NBM会多备库存,对近期增长产生影响。FY27可售bit增速由长期目标的mid-to-highteens下调至mid-teens。#NBM长约细节:FY27超50%、FY28约2/3的bit已经锁定,落地8家客户/10份协议,最长5年,加权平均期限超过4年-定价为固定+浮动结构,浮动部分同时设floor和ceiling,按floorpricing的最低合