- 核心观点:AI服务器功耗及瞬态响应要求提升,推动BBU(电池备份单元)从英伟达GB200时代选配、GB300时代高配,到Rubin时代成为标配,赛道迎来爆发拐点。
- 关键数据:
- 2026年全球BBU电芯需求约3-4亿颗,2030年有望达20-30亿颗,对应千亿级市场。
- BBU认证壁垒深厚,净利率可达40%-50%,盈利水平远高于传统电动工具小圆柱电池。
- 市场格局与破局机会:
- 当前全球市场日韩厂商占约80%份额。
- 国内厂商凭全极耳、磷酸铁锂技术优势有望破局,首推蔚蓝锂芯,其次关注亿纬锂能、鹏辉能源、欣旺达等标的。
- 技术延伸应用:全极耳技术还可延伸应用至无人机、机器人、eVTOL等场景,2030年全极耳小圆柱电池市场潜力巨大。