天风轻纺团队恒林裕同等四家公司业务更新

恒林股份恒林股份 1.线束盒业务线束盒业务：上调明年出货预期至8亿+（原预期6亿+）。作为APH重要供应商，太仓基地在线束盒领域积累了强大市占及客户资源，NVL市占超70%，AWS及AMD等客户订单逐步放量。2.液冷柜合作液冷柜合作：正与TEL推进液冷柜合作，保守预计明年增量5K-1W台，单台价值2W+，市场空间广阔。3.公司在手现金充沛，金刚石与外延项目未来可期。 裕同科技裕同科技 1.液冷业务液冷业务：华研液冷业务2027年收入或达20亿+，2026年第四季度起逐步放量，产品涵盖DIMM、高速连接器液冷中的MIM件+CNC等。2.独家研发订单独家研发订单：作为rubin ultraT1独家研发方，ZQD单柜价值量约1.5万美元，年内试验线已落地，伴随ultra量产，公司份额及净利率有望提升。3.传统主业构建稳健现金流及价值基座，为新业务提供支撑。 仙鹤股份仙鹤股份 1.电解纸业务电解纸业务：在头部日系厂商初步测试结果良好，9-10月将推进标准制定及审厂验证，年底有望进入放量周期；更高压级600V服务器电源用纸正接洽开发，测试时长从5000H缩短至2000H，后续产品进展有望提速，国产替代空间可观。2.特纸提价延续景气向上，浆纸产能扩张夯实底部利润。 聚杰微纤聚杰微纤 1.电子布布局电子布布局：Q布下游客户试样、自产Q纱试验持续推进，有望实现纱布一体化。2.产能与量产产能与量产：2027年初德采后道设备就绪，超薄CTE有望实现量产，将带来较高弹性的增量收入利润，助力公司乘电子布大周期东风实现业务转型。 其他关注标的其他关注标的 此外可关注视源股份、兴业科技、天安新材等。