仕佳光子机构调研纪要

调研日期: 2026-08-04 河南仕佳光子科技股份有限公司专注于光通信行业,主营业务涵盖光芯片及器件、室内光缆、线缆材料三大板块。公司主要产品包括PLC分路器芯片系列产品、AWG芯片系列产品、DFB激光器芯片系列产品、光纤连接器、室内光缆、线缆材料等。在光通信行业中,公司的产品主要应用于骨干网、城域网、光纤到户、数据中心、4G/5G建设等领域。公司通过持续研发和产业化积累,实现了PLC分路器芯片和AWG芯片的国产化和进口替代,并秉承“以芯为本”的理念,保持对光芯片及器件的持续研发投入,不断提升技术创新能力,掌握自主芯片的核心技术。此外,公司还通过整合在“光纤连接器—室内光缆—线缆材料”方面的协同优势,改进各产品环节的性能指标,提升光纤连接器等产品整体竞争力。公司的综合实力在光通信行业稳步提升。 一、2026年半年度业绩情况 今年上半年,公司紧抓行业机会,上半年实现总营收 14.95亿元,同比增加50.66%;归母净利润3.15亿元,同比提升45.30%。最核心的光芯片和器件业务表现亮眼,收入12.43亿元,同比增加77.64%,是拉动业绩增长最主要的动力。境外收入 8.81亿元,同比增长95%,国际化运营水平稳步攀升。 二、公司就投资者在本次说明会中提出的问题进行了回复 1、公司如何看待光芯片紧缺或过剩情况,2027年会过剩还是紧缺? 答:尊敬的投资者,您好!当前行业内高端光芯片供给整体仍处于相对紧缺的状态,且行业需求与技术创新均在快速迭代变化,难以简单对2027年全行业整体供需情况作出确定性判断。公司产能建设坚持审慎规划原则,根据在手订单、下游中长期需求合理把控扩产节奏,稳步推进产线布局与产能释放,在保障客户交付的同时,规避盲目扩产带来的经营风险,匹配行业长期发展趋势。感谢您对公司的关注与支持! 2、公司如何展望下半年MPO需求?MPO扩产设备会是瓶颈吗? 答:尊敬的投资者,您好!当前下游MPO相关产品的需求相对旺盛,公司依托现有产能承接客户订单。为匹配市场需求,公司已在国内、泰国两大生产基地推进扩产建设。MPO业务整体属于相对轻资产运营模式,设备端并非本次扩产的主要制约因素。感谢您对公司的关注与支持!3、公司MPO的订单交付周期和操作人员培训周期是多久? 答:尊敬的投资者,您好!受产品规格、订单结构差异影响,MPO产品订单交付周期区间为1-3个月。操作人员培训主要通过工程师系统培训、老带新、专项实操培训等相结合的培训模式展开,海外基地受地域环境、语言文化及本地化管理体系建设等因素影响,人员培训周期相对国内更长。目前公司人员培养进度可匹配现有扩产计划,不会对既定产能扩充规划形成制约。感谢您对公司的关注与支持! 4、公司主要产品的扩产节奏? 答:尊敬的投资者,您好!公司不同产品线扩产节奏存在差异。公司结合下游需求及订单情况统筹各主要产品产能建设,按计划落实设备到位后的安装调试与产能爬坡工作,持续稳定推进产能扩充。感谢您对公司的关注与支持! 5、公司为什么选择在鹤壁发展? 答:尊敬的投资者,您好!公司扎根鹤壁发展,主要得益于当地良好的营商环境,当地政府在产业政策、工业用地、人力资源等方面给予公司配套支持,为公司经营扩产、技术产业化落地等提供了良好基础。同时公司搭建全球化协同经营布局:国内以鹤壁制造基地为核心,在深圳、武汉、无锡设立国内子公司;海外在美国、新加坡、泰国布局子公司,统筹研发、生产与市场拓展,形成以国内基地为核心、海外协同发展的经营格局。感谢您对公司的关注与支持!