2026年8月5日上海国际货币经纪银行间利率衍生品市场日评

中国央行于2026年8月5日开展50亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，当日有2065亿元逆回购到期，资金净回笼2015亿元，资金面整体偏松。7天期逆回购固定利率（7d repo fixing）为1.43%，与上一交易日持平；3个月期上海银行间同业拆放利率（3m shibor fixing）为1.43%，同样持平。

在回购端，5年期回购利率早盘成交于1.495%附近，后震荡成交于1.495%-1.4975%区间，午盘报收49.75/49.5；午休后继续震荡成交于1.495%-1.5025%区间，报收49.75/49.5。1年期回购利率全天随长端震荡成交于1.41%-1.4175%区间，报收41.5/41.25。曲线方面，1个月对2年期回购利率成交于-0.25bp附近，2个月对5年期回购利率成交于8.5bp附近，1个月对5年期回购利率成交于8.25bp附近，报收8.5/8.25。

在Shibor端，1年期Shibor成交于1.4575%-1.46%附近，报收45.75/45.25；5年期Shibor报收55.25/54.25。曲线方面，1个月对5年期Shibor报收9.5/8.5。基差方面，1年期基差成交于4.5bp附近，报收4.5/4；5年期基差报收5.5/4.75。

其他方面，未观察到成交，报价寥寥。

关键数据：

• 央行7天期逆回购操作利率：1.40%
• 7d repo fixing：1.43%
• 3m shibor fixing：1.43%
• 5y repo午盘报收：49.75/49.5
• 1y repo报收：41.5/41.25
• 1x2y repo：-0.25bp
• 2x5y repo：8.5bp
• 1x5y repo：8.25bp
• 1y shibor报收：45.75/45.25
• 5y shibor报收：55.25/54.25
• 1x5y shibor：9.5/8.5
• 1y basis报收：4.5/4
• 5y basis报收：5.5/4.75

结论： 今日资金面整体偏松，央行公开市场操作维持流动性合理充裕。回购和Shibor利率整体稳定，但长端利率有所上行，基差略有扩大，显示市场短期流动性压力有所缓解，但中长期资金成本仍需关注。