公司今日股价上涨3.6%,较高点已回调45%,我们认为近期波动源于短期交易风格,当前股价已到安全边际。看好BT载板行业国产化趋势及公司业务发展,建议当前布局。
核心观点:
- 行业供需与涨价趋势:判断IC基板扩产速度难匹配需求增长,制程升级导致老产能失效,行业供需将保持紧张,涨价趋势确定。
- 竞争对手扩产方向:日系、台系企业主要扩产ABF基板,面向算力芯片需求;韩系企业扩产相对均衡,BT载板增量主要面向三星、海力士存储扩产。
- 公司业务机会:重点客户有望突破,看好IC基板业务长期大空间,建议抄底布局。
关键数据:
- 当前股价较高点回调45%。
- 行业供需紧张,涨价趋势确定。
- 日系、台系企业扩产ABF基板,韩系企业扩产均衡。