MLCC国内龙头自底部反弹30%-40%,主要受情绪催化与基本面共振推动。
情绪催化方面:
- 日韩龙头年内涨价陆续落地,打破市场对经销商“伪涨价”的质疑。
- 村田电话会明确MLCC严重短缺,BB值达到创纪录的1.47,增强市场信心。
基本面方面:
- 国内厂商涨价加速落地。
- Q3消费电子旺季及Rubin出货推动板块景气度达到高峰。
- 中报仅反映量与稼动率的提升,三季报或贡献更亮眼的业绩。
反弹空间分析:
- 7月MLCC板块回调主因是存储涨幅放缓引发对涨价链周期触顶的担忧。
- 实际上,每一轮短缺都是国产替代的黄金窗口期。