东兴证券2026年8月各行业金股推荐会议纪要

一、核心规则与风险提示
会议面向东兴证券白名单客户，发言仅代表个人观点，不构成投资建议，严禁私自录音传播。

二、各行业金股及核心观点

1. 电子行业

   • 分析师刘航观点：7月电子板块调整30%-40%，关注细分突破、核心竞争力、业绩超预期公司。
   • 8月金股：国立电子（原国立股份），深耕电真空器件60余年，主营产品用于军工、新能源汽车、半导体等领域。
     • 核心产品：半导体设备核心部件（真空电容器）、高压继电器（受益新能源车电压升级）、可控核聚变相关产品。
     • 估值：实际控制人持股30.71%，预计2026年EPS 0.74、1.98、2.77元，给予推荐评级。

2. 通信行业

   • AI算力板块前期调整为风险释放，下半年仍有投资机会。
   • 上半年光通信上游产能紧缺上涨，下半年产能扩张预期明确。
   • 8月金股：华测导航，农机导航技术领先，受益三农政策，海外业务高速增长，估值低位，具备反转潜力。

3. 银行行业

   • 基本面企稳，净息差拖累缓解，中报披露期或迎板块修复机会。
   • 8月金股：齐鲁银行，2026年一季度营收、净利润增速13%-14%，区域经济优势显著，资本充实，不良率下行、拨备提升，管理层换届平稳，业绩高增长动力充足。

4. 食品饮料行业

   • 机构持仓处于历史低位，估值偏低，下半年消费环境利好，配置窗口显现。
   • 看好餐饮复苏、顺周期板块，8月金股：贵州茅台、安井食品。
     • 贵州茅台：白酒龙头，回款发货加快，批价有望回升，预计2026年营收3.8、净利润4.5，EPS 68元，估值19.8倍。
     • 安井食品：业绩回升，受益大众餐饮复苏，渠道向商超、线上、大B端转型，布局清真、烘焙、烤肠等新赛道，预计2026年营收增7.52%、净利增13%，EPS 5.39元，估值16倍。