从‘码农’到FDE：计算机行业重估的关键

从“码农”到FDE：计算机行业重估的关键 glmszqdatemark2026年08月03日 分析师：郭新宇执业证书：S0590525110034邮箱：guoxinyu@glms.com.cn 分析师：吕伟执业证书：S0590525110033邮箱：lvwei_yj@glms.com.cn 推荐 维持评级 事件概述：2026年7月29日，上海徐汇举办“AI无界·人力向新”人工智能+人力资源合作交流活动，搭建“政策—技术—场景—人才—资本”五位一体合作平台。活动发布首批32项人力资源服务机构人工智能转型案例，并推出惠企服务、创业者共享平台及FDE人才培养计划，FDE培养开始由岗位概念走向体系化实践。 FDE的核心价值，是把模型能力转化为可以进入企业生产系统的业务结果。当前AI落地的主要难点，不仅在于模型能力，还在于企业能否识别真实需求、完成场景验证、接入原有系统并持续运营。FDE培养开始由岗位概念走向体系化实践。徐汇区联合中智集团探索FDE前沿部署工程师培养体系，围绕人才培养计划、课程体系以及培训就业一体化方案展开。项目面向企业现有技术骨干、业务骨干及管理层，采用分层教学，围绕需求分析、定制开发和现场验证进行全流程实训，学员可携带自身业务场景和实际问题参训，并在结业后返岗落地。徐汇区政府进一步指出，FDE需要将AI模型与企业具体场景深度结合，完成定制化解决方案部署，推动AI技术从实验室走向生产环境。 相关研究 1．计算机行业事件点评：K3激活开源模型+云及算力租赁商业空间-2026/08/022．计算机行业周报20260801：AI主线投资重心是否向应用倾斜？-2026/08/023．计算机行业动态报告：再谈ARM为何受益GPU与CPU协同-2026/07/304．计算机行业周报20260725：超节点：AI宏观层的“韬定律”，超大参数模型的标配-2026/07/255．计算机行业周报20260718：豆包商业化大幕开启-2026/07/19 从业务本源看，FDE是传统软件外包、咨询、实施和解决方案业务在AI时代的能力升级。FDE与传统驻场开发、咨询和外包在进入客户现场、分析需求、开发系统等环节具有相似性，但二者的责任边界不同：传统外包主要对代码和合同工作量负责，FDE则需要推动客户业务指标发生变化，并将项目经验沉淀为后续可复用的方法和产品能力。其完整工作流程包括进入客户现场、发现真实需求、完成方案验证、推动系统上线，并将一次性交付逐步转化为可复制的方法和产品能力。因此，FDE并不是脱离传统软件服务体系重新建立一套业务，而是在原有开发、咨询、实施和交付能力之上，增加AI能力、业务理解并承担对业务结果的责任。 FDE的重要亮点，在于为计算机行业存量技术人才提供了现实的转型方向。根据国家统计局第五次全国经济普查数据，2023年我国规模以上企业拥有信息技术人员657.6万人；信息传输、软件和信息技术服务业从业人员达到1506.7万人，其中软件和信息技术服务业从业人员1107.1万人，国内已经形成规模较大的软件开发和信息技术人才基础。 FDE所需要的能力并非完全从零开始培养。研发工程师可以补充需求判断和项目落地能力，实施、交付、售前及解决方案人员可以补充模型应用和智能体开发能力。相关行业研究亦将研发工程师以及交付、实施、售前、解决方案人员列为FDE能力培养的主要对象。 我们认为，这意味着计算机行业大量传统技术人员具备向FDE迁移的能力基础。通过补充大模型、智能体、场景验证和持续运营能力，可以减少完全依赖少量算法人才的限制，降低企业建设AI落地团队的人员门槛。 FDE进一步打通了"传统软件服务能力—AI项目落地—产品化沉淀"的价值链条。北京市相关政策不仅支持以FDE方式推动智能体落地，还明确提出通过驻场共创和持续迭代反哺智能体能力，并鼓励软件企业利用智能体重构产品架构与服务模 式。这意味着FDE的价值并不止于完成单个定制项目，还在于将客户现场形成的需求、流程和实施经验逐步沉淀为可复制、可推广的解决方案。 其逻辑在于：传统软件企业拥有客户关系、行业知识和项目交付团队；FDE将上述存量能力与大模型、智能体技术相结合；项目实施过程中再将一次性交付经验沉淀为行业模板和产品能力，从而形成从项目交付到能力复用的闭环。 FDE有望成为本轮计算机板块价值重估的重要要素之一。随着AI参与软件开发的程度提升，单纯依靠代码开发和人力投入形成的传统软件服务价值面临重新评价，行业竞争重点逐步转向谁能够理解客户业务、推动AI进入生产环境并持续创造业务结果。当前AI企业竞争正从拼模型参数转向拼业务落地能力，能够同时理解技术、业务并承担项目结果的复合型人才仍较为稀缺。 因此，FDE有望成为连接模型厂商、软件服务商和行业客户的重要组织形态，并使传统计算机企业原有的客户资源、行业经验、实施团队和解决方案能力在AI时代重新体现价值。判断企业AI业务价值时，除了模型和技术能力，还应重点考察其是否具备FDE团队，以及能否将项目经验沉淀为可复制的产品和行业解决方案。 投资建议：FDE模式有望推动传统计算机企业的客户资源、行业经验、交付团队和项目实施能力在AI时代重新获得价值。建议关注：1）AI编程：卓易信息、金现代、普元信息等；2）IT服务：软通动力、中国软件国际、润和软件、拓维信息等。3）AI办公提效：金山办公、中控技术、金蝶国际、星环科技、合合信息、福昕软件、泛微网络、深信服、能科科技、博思软件、彩讯股份等。4）AI交易：同花顺、新大陆、新国都、多点数智、石基信息、税友股份、恒生电子、美年健康、金桥信息等。5）AIGC：昆仑万维、万兴科技、快手、美图等。 风险提示：AI技术迭代进度存在不确定性；大模型商业化落地进度不及预期；行业竞争加剧。 分析师承诺 本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并登记为注册分析师，基于认真审慎的工作态度、专业严谨的研究方法与分析逻辑得出研究结论，独立、客观地出具本报告，并对本报告的内容和观点负责。本报告清晰准确地反映了研究人员的研究观点，结论不受任何第三方的授意、影响，研究人员不曾因、不因、也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的利益。 免责声明 本报告由国联民生证券股份有限公司或其关联机构制作。国联民生证券股份有限公司具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格。本报告的分销依据不同国家、地区的法律、法规和监管要求由国联民生证券于该国家或地区的具有相关合法合规经营资质的子公司/经营机构完成。在遵守适用的法律法规情况下，本报告亦可能由国联证券国际金融有限公司在香港地区发行。国联证券国际金融有限公司具备香港证监会批复的就证券提供意见（4号牌照）的牌照，接受香港证监会监管，负责本报告于中国香港地区的发行与分销。 本报告仅供本公司授权之机构及个人使用，本公司不会因任何人收到本报告而视其为客户。本报告仅为参考之用，并不构成对任何人的操作建议或任何保证，不应被视为买卖任何证券、金融工具的要约或要约邀请。本报告所包含的观点及建议并未考虑获取本报告的机构及个人的具体投资目的、财务状况、特殊状况、目标或需要，客户应当充分考虑自身特定状况，进行独立评估，并应同时考量自身的投资目的、财务状况和特定需求，必要时就法律、商业、财务、税收等方面咨询专家的意见，不应单纯依靠本报告所载的内容而取代自身的独立判断。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容而导致的任何可能的损失负任何责任。 本报告是基于已公开信息撰写，但本公司不保证该等信息的准确性或完整性。本报告所载的资料、意见及预测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，且预测方法及结果存在一定程度局限性。在不同时期，本公司可发出与本报告所刊载的意见、预测不一致的报告，但本公司没有义务和责任及时更新本报告所涉及的内容并通知客户。 在法律允许的情况下，本公司及其附属机构可能持有报告中提及的公司所发行证券的头寸并进行交易，也可能为这些公司提供或正在争取提供投资银行、财务顾问、咨询服务等相关服务，本公司的员工可能担任本报告所提及的公司的董事；本公司自营部门及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策。客户应充分考虑可能存在的利益冲突，勿将本报告作为投资决策的唯一参考依据。 若本公司以外的金融机构发送本报告，则由该金融机构独自为此发送行为负责。该机构的客户应联系该机构以交易本报告提及的证券或要求获悉更详细的信息。本报告不构成本公司向发送本报告金融机构之客户提供的投资建议。本公司不会因任何机构或个人从其他机构获得本报告而将其视为本公司客户。提示客户及公众投资者慎重使用未经授权刊载或者转发的本公司证券研究报告，慎重使用公众媒体刊载的证券研究报告。 本报告的版权仅归本公司所有，未经书面许可，任何机构或个人不得以任何形式、任何目的进行翻版、转载、公开传播、篡改或引用，不得将报告内容作为诉讼、仲裁、传媒所引用之证明或依据，不得用于营利或用于未经允许的其它用途。所有在本报告中使用的商标、服务标识及标记，除非另有说明，均为本公司的商标、服务标识及标记。本公司版权所有并保留一切权利。 上海上海市虹口区杨树浦路188号星立方大厦B座7层 无锡江苏省无锡市金融一街8号国联金融大厦8楼 北京北京市西城区丰盛胡同20号丰铭国际大厦B座5F 深圳深圳市福田区中心四路1号嘉里建设广场1座10层01室