国海电新：风电招标爆发电价上行，板块迎拐点

发布时间：2026-08-04 一、核心要点 1. 风电板块此前因业绩、估值双杀回调，2026年7月迎拐点，核心驱动为陆风招标爆发、多地机制电价上行。 2. 2026年7月陆风风机单月招标21.66GW创历史新高，同比转正，8月招标有望维持旺盛，12月或迎招标小高峰，全年陆风招标预期120GW。 3. 黑龙江、甘肃、新疆等多省份2027年上半年风电机制电价上涨10%-25%，机制电量保障提升，项目收益率回升。 二、投资线索 1. 短期：优先布局陆风板块，零部件为弹性首选，三季度零部件进入出货旺季，此前估值调整充分（如新强联PE曾破10）。 2. 中长期：海风规划超预期，全国多地十五五海风规划积极，广东已启动11.2GW近海海风竞配，优选在广东有布局的海缆、管装厂商。 3. 海外：欧洲海风或于2027年年中迎来订单共振，英国、法国、德国等或释放订单。 三、风险与关注 1. 风电招标及机制电价政策的实际执行情况不及预期，需持续跟踪每周更新的风机招标数据库。2. 欧洲海风订单落地时间存在不确定性，深远海规划落地进度待确认。3. 电力市场改革、绿电考核政策调整或影响风电项目收益率。