算力租赁CSP云渐成核心NewCloud有望同频共振

算力租赁：CSP云渐成核心，NewCloud有望同频共振 ✔＃B300服务器价格维持1200万元/台以上！ 目前，NVIDIA B300 AI服务器在中国大陆市场的成交价维持1200万元/台+，5月1日是700万元/台，去年底400万元/台。我们认为：#GPU租赁行业供需格局、尤其是国内市场将持续紧张，量价齐升趋势明确。 #✔算力租赁：国内顶级算力扩充的“最优选” #定义：以裸金属GPU租赁为核心，用户可直接访问GPU芯片，避免虚拟化性能损耗，AI浮点利用率高于传统云。 #商业模式：升级“5+N”合作模式，签署五年期租赁合同。以 “每签约GPU每小时” 为计价单位，合同期内价格固定，每月按客户预留的使用承诺计费；客户通常在签约时支付预付款。 #✔景气度：智谱等上调算力服务价格、供应链整体涨价 #Seedance和Nano Banana发布推动Token吞吐量的大幅增长。截至2026年6月，豆包大模型日均tokens调用量达180万亿，过去一年增长超10倍；Anthropic年度经常性收入（ARR）超过700亿美元，2025年底90亿美元。 #✔相关标的：协创数据、宏景科技、盛视科技、利通电子、盈峰环境、智微智能、润泽科技、润建股份、东阳光、赛意信息、蜂助手、行云科技、圣阳股份... #✔国海计算机#算力租赁·观点复盘 #2025年5月20日专题报告： 下游资本开支持续高增，“AI芯片+算力租赁”增速领先#2025年5月23日电话会议： 从CoreWeave视角看算力租赁行业#2026年3月12日点评：GPUaaS/算力租赁：英伟达与Nebius签署20亿美元协议#2026年3月20日点评：GPUaaS/算力租赁：再次强Call、重视！#2026年4月14日电话会议： 算力租赁：最具锐度的中国AI核心资产 #2026年4月19日电话会议： 算力租赁新贵：盛视科技＃2026年4月29日点评： 协创数据：拟定增用于项目建设、2026业绩高增确定性强