6月至今市场情绪大幅下挫,万得卫星指数最低跌至1044.74,较6月初下跌28%。最近两周市场情绪有所修复,商业航天逐步触底并在本周开始修复,交易性机会凸显。关键事件包括7月10日长征10号乙成功实现一子级回收,标志着中国商业航天发展进入新阶段;8月4日长征8号甲成功发射国网星座第23组星入轨。下半年行业催化仍将密集出现:火箭方面,下周蓝箭航天朱雀3号二飞将再次挑战一子级回收,航天八院长征12号甲二飞或紧随其后;卫星方面,国网星座和千帆星座组网加速,轨道辰光、之江实验室等算力试验星持续验证。