核心观点:
浪潮信息Q2业绩创历史新高,未来有望持续受益于大厂资本开支提升,同时利润率改善趋势有望延续。公司作为国内头部互联网大厂核心服务器供应商,将受益于国内算力扩张与出海双重红利。
关键数据:
- Q2归母净利润预计20-25亿元,创历史新高,去年同期仅3.36亿元;
- 上半年业绩有望超去年全年(2025全年归母净利润24.13亿元);
- 字节跳动2026年资本支出计划超2000亿元,泰国TikTok数据中心项目获批约250亿美元。
研究结论:
公司核心优势在于从互连协议到通信算法到基础设施的全栈自研能力,进一步明确重大拐点。国内大厂算力布局持续加码,公司有望持续受益于算力扩张与出海红利,利润率改善趋势有望延续。