商品期权全景数据

摘要 宏观金融与航运团队 【行情复盘】 作者：史伟澈从业资格证号：F03149448投资咨询证号：Z0023072联系方式：-- 国内商品期货多数收涨，涨幅前三名的品种为：硅铁（CZCE），最新涨跌幅+3.61%，收盘涨超3%多晶硅（GFEX），最新涨跌幅+2.16%，收盘涨超2%沪银（SHFE），最新涨跌幅+1.9%，收盘涨超1%跌幅前三名的品种为：集运指数(欧线)（INE），最新涨跌幅-3.36%，收盘跌超3%乙二醇（DCE），最新涨跌幅-2.56%，收盘跌超2%原油（INE），最新涨跌幅-2.09%，收盘跌超2%整体来看，新能源相关品种、贵金属、黑色系品种领涨，能源航运品种领跌，走势分化主要受供需基本面、地缘事件及产业政策影响。 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号成文时间：2026年08月04日星期二 【重要资讯】 1、美油主力合约收跌5.44%，报80.06美元/桶；布油主力合约跌4.81%，报83.70美元/桶。美伊局势缓和，双方启动谈判，市场预期霍尔木兹海峡通航限制将缓解，此前因地缘冲突累积的供应风险溢价大幅回吐；欧佩克+同意上调产量配额，完成2023年自愿减产政策的逐步退出，强化了全球原油供应宽松预期；哈萨克斯坦遇袭后原油出口逐步恢复，全球原油供应紧张格局得到一定缓解。 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 2、韩国央行时隔逾13年重启黄金购买计划。韩国央行宣布，将在中长期内扩大黄金在外汇储备中的占比，并引入从国内黄金生产商采购出口用黄金的新渠道。该行还开始购买以黄金为标的的美国ETF。 3、随着美国政府铜关税最终裁决的临近，铜金属正以至少12年来最快的速度涌入美国市场。据IHS Markit航运数据，今年7月抵达美国的铜约20万吨，为2014年有数据以来的最大单月流入量。Comex铜库存较年初增长逾40%，达到历史最高水平。 4、美国财政部本周将公布最新季度再融资计划。市场普遍预计，财政部长贝森特将再次维持现有国债发行前瞻指引，即至少未来数个季度不增加中长期国债发行规模，继续依赖短期国库券满足融资需求。 5、美国总统特朗普表示，与伊朗谈判目前正在进行中。特朗普称，关于与伊朗的谈判，第一阶段是开放霍尔木兹海峡，第二阶段是无核化。霍尔木兹海峡可能最迟8月4日重开。特朗普还表示，谈判是应伊朗的要求，在沙特阿拉伯、阿联酋、卡塔尔还有其他一些国家的支持下进行的。 【策略建议】 原油：核心驱动为地缘事件变化与欧佩克+增产，供应预期偏宽松推动价格下跌；不确定性在于美伊谈判落地进度，霍尔木兹海峡通航恢复仍需时间，现货供应依旧偏紧，后续价格取决于谈判实际进 期货研究院 展。机构观点认为当前地缘溢价出清后油价重回75-82美元/桶区间震荡，下方支撑较强，上方85美元/桶存在阻力。 铁矿石：核心驱动为供需格局，当前供增需降，全球发运增加、港口库存累积，国内钢厂检修减产导致需求收缩，基本面偏弱。多数机构观点认为短期震荡，中期震荡偏弱，建议逢高做空，提示价格下行风险。花旗指出铁矿石关键成本支撑在85美元/吨，约6%供应面临减产风险。 棉花：核心驱动为外盘支撑与国内需求疲软的多空制衡，外盘偏强形成托底，国内下游需求淡季、订单不足压制上行空间。机构认为短期大概率延续区间震荡，后续关注产区天气变化及下游订单回暖。 贵金属（黄金白银）：国际贵金属小幅上涨，国内沪银跟随外盘涨超1%，主要因油价下跌缓解加息预期，美元指数走弱提供支撑，黄金受避险情绪降温影响涨幅较小，整体维持震荡走势。 黑色系（硅铁、焦煤等）：硅铁涨超3%领涨市场，焦煤涨1.36%，主要受国内宏观政策宽松预期支撑，叠加下游复产预期带动需求乐观情绪，硅铁产能调整带来供给端收缩预期推动价格上行。 【风险提示】 合约选择：优先选择主力合约，规避临近到期合约的时间价值快速损耗风险。 波动率管理：若隐含波动率处于历史低位（分位数<30%），可优先买入期权；若隐含波动率偏高（分位数>70%），可考虑卖出期权或价差组合。 政策与宏观风险：中美贸易协定签署进度、美联储货币政策调整可能引发商品市场情绪逆转，需密切关注相关资讯对趋势的影响。 期权流动性风险：部分小品种期权成交清淡，买卖价差较大，建议优先交易主流标的。 一、各交易所期权汇总.............................................................................................................................2二、饲料养殖...........................................................................................................................................3三、油脂油料...........................................................................................................................................4四、软商品..............................................................................................................................................4五、化工..................................................................................................................................................5六、钢铁建材...........................................................................................................................................6七、有色新能源.......................................................................................................................................7八、贵金属..............................................................................................................................................8 一、各交易所期权汇总 二、饲料养殖 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 三、油脂油料 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 四、软商品 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 五、化工 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 六、钢铁建材 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 七、有色新能源 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 八、贵金属 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 重要事项 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可 能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。