一博科技301366调研纪要20260804

问问1：公司中报业绩亮眼，最大的增量来源？：公司中报业绩亮眼，最大的增量来源？ 答：公司已于2026年8月3日披露半年度报告。报告期内公司实现营业收入70,879.28万元，与上年同期相比增长了41.63%，其中PCB设计服务收入12,032.81万元，同比增长29.89%；PCBA制造服务收入58,544.56万元，同比增长44.38%。报告期内实现归属于上市公司股东的净利润6,382.93万元，剔除股权激励相关的股份支付费用后的净利润为7,417.04万元，创公司半年度利润新高。 截至目前，公司销售订单签单金额同比增长超70%，增长较快的领域有ATE产品、光模块、机器人及其他与人工智能相关的领域。前十大客户中有2家主业为光模块，2家主业与ATE相关，其余涉及机器人、AI服务器、高端装备等领域。从业务类别看，PCB制板业务订单每月呈较快增长态势，部分瓶颈工序产能已满产，订单有所积压，相关扩产设备正在添置中，公司将结合订单需求加快产能释放。 报告期利润大幅增长主要系近年投入运营的珠海一博电子PCB板厂、珠海一博科技IPO募投项目、天津一博电子PCBA工厂度过前期爬坡阶段，进入发展新阶段，订单增长良好，三个工厂已基本度过月度盈亏平衡点，逐步开始贡献利润且逐月向好。 问问2：公司：公司ATE测试板进展如何？测试板进展如何？ 答：从2025年下半年开始，ATE测试板已成为公司PCB制板业务中占比较高的业务，部分客户已进入量产阶段。虽然ATE领域客户自身PCB制板面积不大，属中小批量范畴（客户自身为大批量生产），但其层数高、厚径比大、加工难度大，部分订单用到高速板材及高阶HDI，产品价值高，与公司珠海板厂定位高度契合，越来越多ATE客户将打样及批量订单交由公司。 目前单个客户收入占总体营收比重尚不高，但呈逐渐上升趋势。 问问3：公司光模块业务进展如何？：公司光模块业务进展如何？ 答：今年上半年公司前三大客户中就有光模块客户。公司与光模块客户合作广泛，从前端PCB设计逐步切入后端PCB制板、PCBA生产。 公司珠海PCBA工厂建设有数条专门生产线，主要为国内某光模块头部企业提供PCBA生产服务，订单稳定增长，为后续广泛合作奠定基础。目前光模块PCBA业务已进入量产阶段，光模块PCB生产目前以研发样品为主，预计年底具备一定量产能力。 整体来看，光模块业务目前占公司整体营收比例不大，对总体业绩影响尚小，但随着客户导入及生产能力提升，未来发展空间较大。 问问4：目前：目前PCB生产原材料紧缺并涨价，对公司有哪些影响？公司采取了哪些应对措施？生产原材料紧缺并涨价，对公司有哪些影响？公司采取了哪些应对措施？ 答：受市场供不应求影响，PCB原材料确实存在紧缺和涨价情况，但对公司影响可控，主要采取以下应对措施： 1.定价策略定价策略：公司PCB生产主要聚焦研发打样和中等批量生产，售价包含一定比重工程费、加急费等，原材料占成本比例较低，受影响较小；2.板材厂商优先支持板材厂商优先支持：公司凭借PCB设计领域的规模优势和客户资源优势，已与PCB生产材料厂商建立良好合作关系，取得大部分板材厂商的价格和交期优先支持；3.价格传导机制价格传导机制：公司与单个客户交易额较小，未形成订单依赖，且交期较短，已与客户建立价格传导机制，共同协商承担成本；4.采购备货策略采购备货策略：对通用物料进行适当规模备库，提升客户需求响应速度，平滑部分涨价效应。 问问5：公司产能利用如何？：公司产能利用如何？ 答：目前公司订单每月呈加速增长态势，产能利用较好，部分瓶颈工序产能已满产，相关扩产设备正在添置中，公司将结合订单增长需求加快产能完全释放。 公司珠海PCB板厂主要做高多层、高阶HDI产品，一期定位于高端快件及中等批量生产，重点追求高端快件快速响应，满足客户交期要求。二期将聚焦中高端产品的中大批量PCB生产制造，目前已处于装修阶段，相关设备已在采购中，具体投产时间请以公司后续披露信息为准。 问问6：公司是否在研发：公司是否在研发PCBA相关的新工艺？相关的新工艺？ 答：公司正在配合有关客户做相关前沿的焊接和封装技术研发，相信未来会有更广泛的合作，具体细节不方便透露。 问问7：目前在手订单如何？毛利率如何？：目前在手订单如何？毛利率如何？ 答：目前PCB制板订单充足，产能饱满。随着生产效率提升，毛利率呈向好趋势发展。2026年半年报显示，公司综合毛利率为31.44%，同比上升4.34%；其中PCB设计毛利率46.31%，同比上升4.62%；PCBA制造毛利率28.47%，同比增长4.61%。 公司主营业务毛利率较传统EMS厂商批量生产偏高，主要系设立工厂定位为提供高品质研发快件，技术服务特征更明显、柔性供应能力更强。毛利率提升主要受PCB设计工程师工作效率提升，以及珠海一博电子PCB板厂、珠海一博科技IPO募投项目、天津一博电子PCBA工厂生产效率逐渐提升影响。随着设计效率和生产效率提升，毛利率尚有进一步恢复性攀升空间。 本次接待过程中，公司与投资者进行了充分的交流与沟通，并严格按照公司《信息披露管理制度》等规定，保证信息披露的真实、准确、完整、及时、公平，未出现未公开重大信息泄露等情况。